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"두산중공업, 내년 상반기 수주 모멘텀 기대"-키움

키움증권은 18일 두산중공업에 대해 내년 상반기 수주 모멘텀을 기대한다며 투자의견 매수와 목표주가 4만원을 유지했다. 최원경 키움증권 연구원은 "두산중공업은 3분기까지 누적으로 4조4000억원의 수주를 기록했다"며 "4분기에는 베트남 대형 PJ 2건과 순환(Recurring) 수주를 통해 약 3조9000억원의 수주를 달성할 것으로 예상된다"고 밝혔다. 최 연구원은 "두산중공업은 베트남 2개 PJ와 중동 1개 PJ, 동남아 1개 PJ 등 현재 진행 중이거나 내년으로 이월된 PJ들이 많다"며 "내년 상반기에는 과거와는 다르게 비교적 강한 수주 모멘텀이 기대된다"고 말했다. 그는 "유가 하락으로 중동 발 수주 감소를 우려하는 시각이 있으나 두산중공업의 경우 지난 3년간 중동에서 대형 EPC를 수주하지 않았다"며 "진행 중인 PJ도 동남아 지역에 집중되어 있어 별다른 타격은 없다"고 판단했다. 최 연구원은 또 "최근 언론보도에 따르면 두산중공업은 만 52세 이상 450명에 대해 희망퇴직을 실시 중인 것으로 알려지고 있다"며 "이와 관련한 비용을 약 500억원 정도로 추정하고 있으며, 이를 반영할 경우 4분기 별도 기준 영업이익은 7~800억원 정도일 것"이라고 추정했다. 이어 "수주잔량(Backlog) 감소를 감안하면 별도 기준 매출액은 감소 가능성이 있으나 연말, 연초의 수주 모멘텀을 감안하면 15년 별도 기준 매출액은 14년과 비슷한 수준이 될 것"이라며 "다만, 내년 별도 기준 영업이익은 충당금 감소와 희망퇴직 관련 기저 효과로 올해 대비 증가할 것으로 기대된다"고 덧붙였다.

2014-12-18 09:02:56 백아란 기자
"LG전자, TV가격경쟁 심화로 4분기 부진한 실적 전망…목표가↓"-우투

우리투자증권은 18일 LG전자에 대해 TV 가격경쟁 심화로 4분기 부진한 실적이 전망된다며 목표주가를 기존 9만5000원에서 8만5000원으로 하향 조정했다. 김혜용 우리투자증권 연구원은 "LG전자의 4분기 실적은 매출액 15조5000억원, 영업이익 2949억원으로 시장 컨센서스를 하회할 전망"이라며 "그 동안 견조한 수익성을 유지해오던 TV부문의 수익성이 가격경쟁 심화되고 패널가격 상승으로 하락 국면에 진입하고 있다"고 밝혔다. 김 연구원은 "TV시장 최대 성수기인 블랙프라이데이(11월 마지막주) 기간 중 경쟁사가 공격적인 가격정책을 펼치며 선전한 것으로 파악됨에 따라 LG전자의 4분기 TV부문 실적이 예상대비 부진할 것으로 보이인다"며 "이에 따라 TV부문의 4분기 영업이익 예상치를 기존 1480억원(영업이익률 2.6%)에서 510억원(0.9%)으로 하향한다"고 말했다. 그는 "최근 1년간 TV시장은 업체들의 가격경쟁 자제와 PDP교체주기 도래에 따른 대형 인치 위주의 수요 확대 등으로 안정적인 수익성을 유지해왔다"며 "다만, 수요 회복세가 충분히 유지되지 못함에 따라 4분기를 기점으로 가격경쟁이 다시 심화되는 양상"이라고 진단했다. 김 연구원은 또 "패널가격이 2015년 말까지 견조한 흐름을 나타낼 전망에 따라 LG전자의 전년동기대비 수익성 개선세는 2015년 말까지 쉽지 않을 전망"이라고 평가했다. 이어 "가전부문은 4분기만에 전년동기대비 성장세를 회복할 전망이었으나, 최근 러시아 루블화를 포함한 신흥국 통화의 급등(통화가치 하락)으로 전년수준의 실적에 그칠 것"이라고 내다봤다. 김 연구원은 투자의견에 대해선 매수를 유지하며 "현재 주가는 2014년 예상 기준으로도 PBR 0.9배 수준에 불과해 여전히 저평가 구간에 있는 것으로 판단된다"고 설명했다. 그는 "휴대폰부문은 2분기 이후 지속적인 흑자 기조를 유지되고 있다"며 "중장기적으로 차량용 전장부품 부문에서 새로운 성장동력 발굴이 가능할 전망이기 때문"이라고 덧붙였다.

2014-12-18 08:58:26 백아란 기자
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건설사 최고경영자, CFO 전성시대

오랜 불황 극복하고자 꼼꼼한 재무통 발탁 위기관리 능력 탁월, 적자에서 흑자로 전환 계속된 경기침체로 건설시장의 불확실성이 짙어지면서 최고재무책임자(CFO) 출신의 최고경영자(CEO)가 대세로 자리 잡고 있다. 실적 악화에 따른 재무구조 개선, 내실 강화 등이 건설사의 주요 과제로 떠오르면서 살림살이를 책임지던 CFO가 CEO로 변신하고 있는 것이다. 17일 관련 업계에 따르면 앞서 16일 현대산업개발은 김재식 CFO를 신임 대표이사 사장으로 선임했다. 영업본부장, 법무감사실장 등을 거쳐 2012년 12월 신설된 CFO직을 맡은 지 2년 만이다. 김재식 사장은 10년 만에 적자를 기록한 현대산업개발이 다시 흑자기업으로 돌아서는데 혁혁한 공을 세웠다는 평가를 받고 있다. 지난해 1479억원의 영업손실을 기록한 현대산업개발은 올해 3분기 기준으로 매출 1조1281억원, 영업이익 559억원을 달성했다. 매출액은 전년 동기 대비 3.9% 늘었고, 영업이익은 흑자전환했다. 지난해 마이너스였던 영업이익률도 4.62%로 향상됐다. 현대산업개발 측은 "김 신임 사장은 CFO 부사장으로서 올 3월 각자 대표로 선임된 이후 조기 흑자전환을 이끌어내며 위기관리 능력을 입증했다"며 "그룹 전반의 미래성장 전략을 이끌어갈 적임자로 평가돼 9개월 만에 사장으로 승진했다"고 설명했다. GS건설의 임병용 대표이사도 앞서 지난 2일 단행된 GS그룹 임원 인사에서 사장직을 유임했다. GS건설은 지난해 6월 허명수 전 사장이 경영실적 부진에 대한 책임을 지고 사임하자 당시 CFO였던 임병용 사장을 새로운 CEO로 선임했다. 1991년 LG구조조정본부에 입사한 뒤 공인회계사와 사법시험을 모두 합격한 업계 대표 재무통이다. 덕분에 작년 1조원에 가까운 어닝 쇼크를 기록했던 GS건설은 올 3분기 매출 2조3046억원, 영업이익 238억원으로 흑자전환됐다. 포스코건설도 올 3월부터 CFO 출신의 황태현 사장이 대표이사를 맡고 있다. 황 사장은 포스코 재무담당 상무이사, 재무담당 전무 등을 거친 정통 재무 전문가다. 포스코건설은 "황태현 사장은 포스코 재무실장과 포스코건설 CFO를 역임해 재무건전성을 확보하는 데 큰 역할을 할 것으로 평가됐다"며 인사배경을 설명했다. 황 사장은 특히 1999년부터 포스코의 재무·기업설명(IR) 담당 임원으로 재직하면서 기업설명회를 여는 등 적극적인 IR 기조를 세웠다. 또 2000년대 초 주식시장에서 포스코를 대표적 우량주로 높이는 핵심적인 역할을 한 것으로 평가된다. 상장을 염두에 두고 있는 포스코건설로서는 CEO로 적임자인 셈이다. 업계 관계자는 "몇 년 전만 해도 건설사에는 현장 경험이 풍부한 엔지니어 출신이 CEO가 많았다"며 "오랜 불황과 함께 기업의 위기관리 중요성이 부각되면서 최근에는 안정적 성장을 이뤄낼 수 있는 CFO가 선호되는 것 같다"고 말했다.

2014-12-18 07:00:09 박선옥 기자
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내년부터 은행 양식서 과도한 표현 사라져…변액보험 공제 안내도 강화

내년 2분기부터 통장 분실신고 등 은행에서 작성하는 신고서 양식에서 '모든', '어떠한' 등의 과도한 표현은 볼 수 없게 된다. 또 변액보험 기본보험료를 증액하는 경우 사업비에 대한 공제 사실을 안내해야 한다. 18일 금융위원회는 소비자 권익강화를 위해 이 같은 내용을 담은 금융관행 개선을 추진한다고 밝혔다. 이에 따라 은행 제신고서상 소비자 책임 표현은 개선된다. 그간 은행에서는 통장 분실신고나 비밀번호 변경 등의 각종 신청·변경 업무 처리를 위해 사용하는 서식(제신고서)에 '모든', '어떠한', '일체의' 등의 과도한 표현을 빈번하게 사용해왔다. 이는 실제 법률관계에서 책임소재를 판단하는 데에는 큰 의미가 없음에도 불구하고 일부 소비자들은 해당 내용을 읽고 서명을 하는 과정에서 상당한 불쾌감을 느꼈다고 지적됐다. 금융위는 내년 1분기 중 각 은행별로 제신고서 양식을 수정해 법적으로 문제가 없는 한도 내에서 소비자에게 거부감이 없는 중립적인 표현으로 개선할 방침이다. 변액보험 기본보험료 증액과 관련한 안내도 강화된다. 지금까지 변액보험에 가입 중인 소비자가 월 납입 보험료 전액인 기본 보험료를 증액하는 경우, 해당 금액 중에서 사업비를 제외한 금액만이 순보험료로 적립됐다. 변액보험은 기본보험료에서 사업비를 제외한 순보험료를 주식과 채권 등 펀드에 투자해 수익을 내는 구조로서 순보험료가 투자원금과 유사한 성격을 가지고 있다. 하지만 기본보험료 증액분에 대해서도 사업비가 부과된다는 설명이 제대로 이뤄지고 있지 않아, 일부 소비자의 경우 추후 사업비가 부과되고 있다는 사실을 인지해 불만을 제기했다. 이에 금융위는 각 보험회사별로 내규와 신청서식 개선을 거쳐 내년 2분기부터 소비자가 변액보험 기본보험료를 증액하는 경우, 계약변경 신청서 등에 사업비 공제 사실을 안내하는 등 해당 내용에 대해 충분히 설명해 민원의 소지를 최소화할 계획이다.

2014-12-18 06:00:04 백아란 기자