"네이버, 트위치 트래픽 확보 시 사업가치 1조" -다올투자증권

6일 다올투자증권은 네이버에 대해 신규 게임 스트리밍 서비스 출시가 주가 트리거로 작용할 수 있을지 주목해야 한다고 짚었다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 30만원을 제시했다. 김하정 다올투자증권 연구원은 "국내 트위치(Twich)의 트래픽을 성공적으로 확보한다면 치지직(CHZZK·가명)의 사업가치는 1조원을 넘어선다"며 "네이버 카페, 블로그 등 커뮤니티와의 연계와 광고·커머스 등 본업 실적으로의 확장성을 기대한다"고 분석했다. 다만 그는 "아마존이 트위치의 매출과 트래픽이 미미했던 2014년에도 9억7000만달러에 트위치를 인수했음을 고려해야 한다"고 덧붙였다. 치지직은 네이버의 신규 게임 스트리밍 서비스로 오는 19일 베타 출시 이후 내년 정식 출시 예정이다. 현재 글로벌 스트리밍 플랫폼인 트위치가 한국 사업을 철수 중에 있기 때문에 트래픽 유입 지점으로 주목된다. 김 연구원은 "트위치의 한국 시장 철수 계획 발표 이후 경쟁 플랫폼으로의 트래픽 이탈은 많지 않았으나, 여전히 국내 트위치 시청자.스트리머의 이탈 욕구는 크다고 판단된다"며 "그럼에도 지금까지 경쟁 플랫폼들은 방송 문화의 차이(시장 분리)나 스트리밍 성능 문제 등으로 트래픽 확보에 실패했기에 치지직의 역량이 핵심"이라고 전망했다. 게다가 트위치의 주요 스트리머들이 이미 네이버 카페 등 네이버 커뮤니티를 적극 이용하고 있는 점은 트래픽 확보 가능성을 높이는 요인으로 평가됐다. 김 연구원은 "네이버는 국내 트위치 시청 기간의 약 8%를 점유하고 있다고 추정되며 방송 문화 영향력은 그 이상으로 평가되는 국내 트위치 평균 시청자수 1위 스트리머 '우왁굳'과 그가 제작한 아이돌 그룹 '이세계아이돌'은 이미 네이버 카페를 중심으로 활동 중"이라며 "국내 트위치 시청 시간 점유율 4위 스트리머 '녹두로'와 e스포츠 중계를 핵심으로 하는 주요 스트리머들이 네이버 플랫폼 이적을 고려 중임을 밝혀 초기 성과가 긍정적"이라고도 분석했다. 이어 그는 "점진적인 금리 인하가 이뤄질 경우 네이버의 밸류에이션 매력은 강해질 전망이나 문제는 트리거의 부재"라며 "치지직은 아직 사업 초기지만 성공적인 트래픽 확보를 통해 밸류에이션 매력 부각의 트리거가 되길 기대한다"고 진단했다. /신하은기자 godhe@metroseoul.co.kr