메트로신문

IBK기업은행, 하계 휴가철 이동점포 운영

IBK기업은행은 하계 휴가철을 맞이해 전북 무주군 덕유산국립공원 내 덕유대야영장에서 오는 13일까지 IBK이동점포를 운영한다고 3일 밝혔다. 운영시간은 오전 10시부터 오후 4시까지로, 계좌신규, 전자금융 가입, ATM기를 이용한 입출금 등 금융서비스를 이용할 수 있다. 기업은행은 지점이 없는 곳에서도 금융서비스를 제공하고자 2005년 9월부터 IBK이동점포를 운영하고 있다. 2016년에는 기업, 학교, 군부대 등 380여곳을 찾아갔다.

2016-08-03 09:51:22 김문호 기자

동부증권, 4일 선릉서 투자설명회 개최

동부증권은 4일 오후 4시부터 동부금융센터(선릉역 1번 출구) 3층 회의실에서 투자설명회를 개최한다. 이번 투자설명회는 '투자 종목 선정 방법'을 주제로 키스톤인베스트먼트 이효열 운용이사가 진행한다. 설명회 참가 신청이나 문의는 동부증권 동부금융센터로 하면 된다.

2016-08-03 09:44:40 김문호 기자

유안타증권, 원금손실조건 낮춘 ELS 등 파생결합상품 3종 공모

유안타증권은 오는 5일까지 원금손실조건(Knock-in)을 35%로 낮춘 ELS 등 파생결합상품 3종을 총 230억원 규모로 공모한다. DLB 140호는 만기 6개월의 원금지급형 상품이다. 91일물 CD 금리를 기초자산으로 하며, 관찰기간 동안 CD 금리가 유효범위(0% ~ 4.5%내)안에 포함될 경우, 일 수(유효범위기간)+1일만큼 최대 연 1.60%의 수익률을 지급하고 만기상환된다. ELS 3591호는 만기 3년, 조기상환주기 6개월의 스텝다운 원금비보장형 상품으로 S&P500지수, HSI지수, Eurostoxx50지수를 기초자산으로 한다. 최초기준가격의 90%(6,12,18개월), 85%(24,30개월), 80%(36개월) 이상인 경우 연 4.04%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 또 조기상환이 되지 않더라도 투자기간 동안 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 35%미만으로 하락한 적이 없는 경우 12.12%(연 4.04%)의 수익률로 만기상환된다. ELS 3592호는 만기 3년, 조기상환주기 6개월의 스텝다운 원금비보장형 상품으로 KOSPI200지수, HSI지수, Eurostoxx50지수를 기초자산으로 한다. 최초기준가격의 90%(6,12개월), 85%(18,24개월), 80%(30개월), 75%(36개월) 이상인 경우 연 5.40%의 수익률로 조기 또는 만기상환된다. 또 조기상환이 되지 않더라도 투자기간 동안 기초자산 중 어느 하나라도 최초기준가격의 45%미만으로 하락한 적이 없는 경우 16.20%(연 5.40%)의 수익률로 만기상환된다. 최소가입금액은 10만원(10만원 단위)이다.

2016-08-03 09:44:19 김문호 기자

미래에셋증권 일산, 천안지점 자산관리 세미나 개최

미래에셋증권 일산지점과 천안지점이 3일 자산관리 세미나를 개최한다. 일산지점은 오후 3시30분부터 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1437, 화성프라자 2층에 위치한 지점에서 세미나를 진행한다. 이번 세미나는 한상춘 미래에셋증권 리서치센터 부사장이 강사로 나서 주요 경제 이슈 분석을 바탕으로 앞으로의 글로벌 경기 흐름을 전망한다. 천안지점은 오후 4시부터 충청남도 천안시 서북구 불당대로 260, 하이렉스타운 2층에 위치한 지점에서 세미나를 진행한다. 이번 세미나는 최재인 미래에셋증권 글로벌투자정보팀 과장이 강사로 나서 글로벌 시황을 점검하고 해외유망종목을 소개한다. 각각의 세미나는 무료로 참석 가능하다.

2016-08-03 09:31:24 김문호 기자

키움증권, 삼성전자-애플 ELS 출시

키움증권은 오는 5일까지 삼성전자와 애플을 기초자산으로 하는 ELS(주가연계증권)을 판매한다고 2일 밝혔다. '제59회 글로벌 100조 클럽 ELS'의 추구수익률은 세전 연 13.5%이다. 만기는 3년이며, 기초자산은 애플과 삼성전자이다. 발행 후 6개월마다 조기상환기회가 주어지며 이 때 두 기초자산의 평가가격이 모두 최초 기준가격의 85% 이상인 경우 연 수익률 13.5%(세전)로 상환된다. 투자기간 동안 기초자산가격이 최초기준가격의 60% 미만으로 떨어진 적이 있다면 원금손실이 발생할 수 있다. 그 외의 경우에는 만기 시 40.5%(세전)의 수익률로 상환된다.

2016-08-03 09:30:54 김문호 기자

IBK투자證, 크라우드펀딩 투자자 초청 시네마데이 진행

IBK투자증권은 지난 2일 서울 영등포구 CGV영등포점에서 크라우드펀딩 투자자 200여 명과 임직원 300여명이 참석한 가운데 인천상륙작전 시네마데이를 진행했다고 3일 밝혔다. 이번에 초청된 200여 명은 지난 3월 인천상륙작전 크라우드펀딩에 참여한 투자자들이다. 인천상륙작전은 문화콘텐츠 분야 최초의 증권형 크라우드펀딩 성공 사례로, 홈페이지를 통한 모집 개시 7일(영업일 기준) 만에 목표 금액 5억 원을 초과 달성해 개봉 전부터 화제를 모았다. 투자자들은 영화 흥행 성적에 따라 관객 수 500만 명을 넘으면 초과 관객 수에 따라 5.6%부터 최고 54.6%까지 수익률을 얻게 된다. 다만 관객이 450만 명 이하일 경우 손실을 볼 수 있다. 크라우드펀딩은 기존 금융권 대출을 받기 어려운 스타트업, 벤처 창업자 등에게 온라인 소액투자 중개업자의 홈페이지를 통해 투자자를 모집, 사업자금을 지원해 주는 제도다. 이날 행사에 참석한 투자자 정민석(30대) 씨는 "한국전쟁의 전세를 바꾼 인천상륙작전 뒤에 숨겨진 영웅들의 숭고한 희생정신을 다룬 영화에 투자자로 참여하게 돼 기쁘다"고 전했다. IBK투자증권 임진균 고객상품센터장은 "증권형 크라우드펀딩을 통해 초기 기업의 지속 가능한 성장 발판 마련을 위해 노력할 것"이며 "또한 비전 있는 기업을 발굴해 투자자에게도 더욱 안정적인 투자환경을 조성하겠다"고 말했다. IBK투자증권은 지난 3월 금융투자업계 최초로 크라우드펀딩 시장에 진출해 문화콘텐츠 등 신성장산업 분야 초기 기업의 성장을 지원하고 있으며, 지난 6월부터 농식품 크라우드펀딩 전용관을 개설해 운영중이다.

2016-08-03 08:23:28 김문호 기자

<부고> 한국금융투자협회 김준호 자율규제위원장 빙모상

▲홍언기(충북경찰청), 정자, 은숙, 미옥씨 모친상, 김평기(사업), 김준호(한국금융투자협회 자율규제위원장, 전 우정사업본부장), 서동신(건강보험공단 군산지사 부장) 빙모상 = 8월 2일 15시 36분, 청주 참사랑병원 장례식장 무궁화 1호실, 발인 8월 4일 07시 ☏ 043) 298-9200

2016-08-03 08:22:56 김문호 기자

금융투자업계 몸집 불리기 경쟁 점화

'한국판 골드만삭스'로 가기 위한 금융투자업계의 '덩치 키우기' 경쟁이 본격화할 전망이다. 정부가 초대형 투자은행(IB) 육성방안을 내 놓으면서 자기자본 수준별로 영위할 수 있는 사업과 인센티브가 차등화했기 때문이다. 황영기 금융투자협회 회장은 2일 "금융투자업계의 오랜 숙원이었던 '대형IB 출현 및 자본시장 육성, 국가 차원의 기업금융 지원방안'에 대한 정부의 고민을 읽을 수 있었다"며 "이번 조치가 IB에 대한 진일보한 체계와 인센티브를 제시함으로써 그동안 잠자던 업계의 '야성적 충동'과 '무한경쟁'을 깨울 수 있을 것"이라고 강조했다 이미 업계는 무한경쟁에 들어갔다. 신한금융투자는 지난달 21일 이사회를 열어 5000억원대 유상증자를 결정했다. 자기자본 규모가 2조5000억원인 이 회사는 이를 통해 종합금융투자사업자로 새롭게 편입된다. 메리츠종금증권도 작년 유상증자와 아이엠투자증권 인수 등을 통해 자기자본을 1조7000억원 정도로 끌어올려 놓은 상태다. 올 3월 말 기준으로 통합 미래에셋증권과 NH투자증권을 제외한 종합금융투자사업자들의 자기자본은 KB와 현대증권 합병 증권사가 3조8000억원, 삼성증권은 3조4000억원, 한국투자증권은 3조2000억원 수준이다. 인수합병(M&A)시장도 후끈 달아오를 전망이다. 종합금융투자사업자 선정 기준이 4조원과 8조원으로 나뉘면서 삼성증권, 한국투자증권, 신한금융투자 등은 M&A 시장에 매물로 나온 하이투자증권 인수전에 나설 가능성이 커졌다. 자기자본 3조~4조원대인 대형 증권사들이 7000억 규모인 하이투자증권과 합칠 경우, 보다 수월하게 초대형 IB지위를 확보할 수 있다. 또 SK증권, 삼성증권 등 증권사간 '빅딜' 가능성도 거론된다. 증권업계는 이번 정책에 대해 환영하는 분위기다. 기업금융 활성화를 위해 발행어음 허용 등 조달창구가 열렸기 때문이다. 현재 종합금융투자사업자들은 환매조건부채권(RP)과 주가연계증권(ELS)을 통해 모으는 자금이 전체 조달액의 73%에 달할 정도로 고비용·저효율 자금조달 구조의 제약을 받았다. 그러나 장벽은 여전하다. 금융위가 4조~8조원 증권사는 발행어음, 외국환 업무, 종합투자계좌(IMA), 부동산신탁 등 수신을 통한 자금조달 기회를 확대했다. 업계는 4조원 미만의 증권사까지 이를 허용할 것으로 기대했었다. 증권담보대출 이외에 마이너스 통장 등 개인 고객을 대상으로 한 여신 업무는 허용하지 않았다. 황 회장은 "발행어음, 기업환전 등 외국환 업무가 지본금 4조 미만 금융투자업자에 대해 적용되지 않은 것에 업계에서 아쉬움을 토로했다"고 말했다.

2016-08-02 17:17:45 김문호 기자

키움투자자산운용, 로보펀드 수탁고 200억 돌파

키움투자산운용은 자산운용업계 최초로 출시한 로보어드바이저 공모펀드, '키움 쿼터백 글로벌 로보어드바이저 증권투자신탁' 순자산이 200억원을 돌파하였다고 2일 밝혔다. 회사측에 따르면, 1일 기준 로보어드바이저 펀드 수탁고는 207억6000만원을 기록했다. 지난 3월 바둑대국을 통해 확산된 인공지능에 대한 높은 관심 속에서 4월 18일 채권혼합형을 최초 설정한 키움투자자산운용은 지난 6월 20일 채권형 및 주식혼합형까지 라인업을 확대했으며, 특히 지난 6월말 브렉시트 이슈에도 불구하고 우수한 성과를 보여준 로보펀드에 최근 한달 동안 리테일에서만 65억원 이상의 자금이 모였다. 최초의 공모형 로보펀드인 키움 쿼터백 글로벌 로보어드바이저 증권투자신탁[채권혼합-재간접]"은 운용대상자산이 해외 및 국내에 상장된 ETF로서 현재 해외에 상장된 ETF 중 최적화된 ETF 20개 내외로 분산투자 하며, 연 평균 4~7%수준의 변동성을 목표로 위험중립적 성향의 중위험 중수익을 추구하는 채권혼합형펀드이다. 또한, 키움 쿼터백 글로벌 로보어드바이저 증권투자신탁[채권-재간접형]은 투자신탁 자산총액의 60% 이상을 선진국 국채, 신흥국 국채, 투자등급 회사채, 하이일드 채권 등 채권관련 ETF에 투자함으로써 안정적인 투자수익을 추구하는 펀드이다. 반면에 키움 쿼터백 글로벌 로보어드바이저 증권투자신탁[주식혼합-재간접형]은 미국을 중심으로 해외 상장 ETF를 활용하여 집합투자증권에 60% 이상(단, 주식형 ETF에 50% 이상)으로 투자할 수 있으며, 시장상황에 따라 대안상품(원자재, 통화, 부동산 등)에 투자하는 ETF 등에 분산투자를 하는 펀드이다. 키움투자자산운용은 이러한 로보펀드의 높은 관심에 힘입어 8월중 주식형 및 우량채권형 로보펀드를 추가 설정할 계획이다. 이중 주식형은 해외에 상장되어 있는 주식형 ETF에 60%이상 투자하는 반면에 우량채권형은 하이일드 등 투기등급 채권을 제외한 선진국 국채 및 투자등급 회사채 등을 편입하는 해외상장 채권 ETF에 60% 이상 투자할 예정이다. 키움투자자산운용 마케팅본부장 김성훈 전무는 "키움 쿼터백 글로벌 로보어드바이저 펀드는 수탁고(NAV) 200억원(8월 1일 기준)을 돌파하였으며, 판매사 또한 24개로 확대했다"면서 "이러한 지속적인 로보어드바이저 펀드에 대한 관심을 바탕으로 8월에는 주식형 및 우량채권형을 추가적으로 출시함으로써 채권혼합형, 채권형, 주식혼합형과 더불어 키움투자자산운용은 총 5개 유형으로 구성된 탄탄한 글로벌 ETF자산배분 펀드 라인업이 구축될 예정이다. 이를 통해 투자자들은 자신의 투자성향에 맞는 펀드에 투자할 수 있게 되어 더욱 다양한 방법으로 해외ETF를 통한 투자를 할 수 있을 것으로 예상한다."고 말했다.

2016-08-02 14:45:43 김문호 기자

韓 CDS프리미엄, 2008년 금융위기 이전 수준

한국의 국가 부도 위험 정도를 나타내는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 아시아 주요국 중 유일하게 2008년 금융위기 이전 수준을 믿돌며 안정세를 보이고 있다. 2일 국제금융센터에 따르면 지난달 27일 기준 한국 CDS 프리미엄은 50bp(1bp=0.01%p)로 나타났다. 이는 글로벌 금융위기 발생 직전인 2008년 1월말의 77bp를 밑도는 것이다. 한국 CDS 프리미엄은 금융위기 당시인 2008년 699bp로 고점을 찍었고, 2011년 유럽 재정 위기 때에도 229bp까지 치솟았다. 지난해 중국발(發) 금융 불안 당시에는 78bp로 올라갔다. 이는 ▲글로벌 위험선호 심리 개선, ▲양호한 경제 펀더멘털 등으로 한국물에 대한 대체 투자처로서의 인식 강화, ▲북한 리스크 관련 학습효과 등에 기인한 것으로 분석된다. 그러나 리스크도 적잖다. 한국 외평채 CDS 거래잔액은 6월초 기준 91억 달러로 사상 최고치를 기록했다. 루멘 어드바이저스 LLC는 "북핵 및 중국의 한반도 사드배치 반대 등 대외변수에 따른 것으로 근본적인 해결이 어려운 만큼 한국 CDS시장은 여전히 취약한 상황이다"고 진단했다. 또 하반기부터는 미국 대통령 선거와 금리 인상 이슈 등으로 CDS 프리미엄이 다시 높아질 가능성도 있다. 김효진 국제금융센터 연구원은 "과거 미국 금리 인상을 앞두고 한국을 포함한 아시아 주요국 CDS 프리미엄이 일제히 상승했다"며 "9월 금리 인상 시 최근 하락 추세가 반등세로 돌아설 가능성도 높다"고 말했다.

2016-08-02 13:46:02 김문호 기자

미니 코스피200 선물·옵션거래 1년 만에 안착

지난해 7월 20일 도입된 미니 코스피200 선물·옵션(미니상품) 이 성공적으로 시장에 안착했다. 한국거래소는 미니선물과 미니옵션의 올해 4∼7월 일평균 거래량은 각각 4만1111계약과 13만1659계약을 기록했다고 2일 밝혔다. 이는 원지수상품인 코스피200선물과 코스피200옵션 거래량의 각각 33%와 9%에 해당하는 수준이다. 미니선물·옵션 시장에서 기관과 외국인의 거래량이 전체 거래량의 80% 이상으로 전문투자자 중심시장으로 자리매했다. 거래소는 향후 미니상품시장이 성공적인 위험관리 시장으로 안착할 수 있도록 다양한 방안을 시행할 예정이다. 지난달 11일부터 만기가 긴 원월물(만기가 최근월물보다 뒤에 설정된 종목)에 유동성을 공급하기 시작한 데 이어 원월물 시장 조성을 주식선물을 비롯해 모든 파생 상품으로 확대할 방침이다. 또 현장의 목소리 청취를 위해 "찾아가는 마케팅"을 확대하고, 투자자의 니즈가 시장에 반영될 수 있도록 제도를 개선할 예정이다.

2016-08-02 13:45:24 김문호 기자

은행권 원화 코코본드 누적 발행 10조 넘어, 80%이상 후순위채

은행들이 자본확충을 위해 발행한 원화 코코본드(CoCo bond·조건부자본증권)가 10조원을 넘어선 것으로 나타났다. 이 가운데 80% 이상은 후순위채 코코본드였다. 전문가들은 국내 은행들이 자기자본 규제 비율을 맞추기 위해 오는 2019년까지 매년 평균 3조4000억원 규모의 코코본드 발행에 나설 것으로 분석한다. 2일 자본시장연구원에 따르면 지난 2014년 이후 6월 말 현재까지 은행들이 발행한 코코본드는 10조9000억원 규모다. 올해 발행 규모는 2조8000억원(13건)에 달했다. 이 중 신종자본증권 코코본드가 2조1000억원, 후순위채권 코코본드가 8조8000억원이었다. 4월 기준 투자자는 증권사가 36%를 차지했다. 이어 연기금 24%, 보험사 23%, 기타 17%였다 은행들이 발행한 해외 외화 코코본드 누적 발행규모도 3조2000억원에 달했다. 국제금융센터 박상기 연구원은 "바젤III 본규제가 2019년까지 점진적으로 확대 적용될 예정으로 있어, 국내 은행들의 건전성 확보를 위한 코코본드 발행이 지속적으로 증가할 것"이라고 전망했다. 바젤II하에서 발행됐던 신종자본증권과 후순위채권은 경과규정에 따라 2013년 말 이후 매년 10%씩 은행의 자본인정 한도가 차감된다. 또 자기자본 규제비율이 단계적으로 강화됨에 따라 각 은행들은 최소기준을 충족하거나 기존 자본비율 유지하기 위해 추가적인 코코본드 발행이 필요한 상황이다. 바젤III는 국내 은행에 오는 2018년 말까지 기본자본비율을 단계적으로 높일 것을 요구하고 있다. 지방은행 및 특수은행을 포함한 국내은행이 현재(2015년 9월말 기준)의 국제결제은행(BIS) 자기자본 기준 자기자본비율을 향후 유지한다고 가정했을 때 코코본드의 추가 발행 필요액은 2016년 5조원으로 추산된다. 또 2017년 3조2000억원, 2018년 3조4000억원, 2019년 2조원 가량의 발행이 필요한 상황이다. 자본시장연구원 태희 선임연구원은 "최근 은행법 및 금윤지주회사법 개정 등을 통해 비상장 은행권의 코코본드 발행 근거가 마련됐다"면서 "바젤III 자본규제가 2019년까지 점진적으로 확대 적용될 예정인 만큼 재무구조 개선을 위한 은행권의 코코본드 발행 증가세는 당분간 지속될 것으로 보인다"고 말했다. 투자 측면에서 코코본드를 산 투자자들이 이자를 받지 못할 확률은 얼마나 될까. 사실상 없다는 게 전문가들의 분석이다. 우선 국내 은행들이 보유한 자산의 질이 안정적이기 때문이다. 국내 은행들의 자산은 대부분 대출로 구성됐다. 피생상품, 단기매매 및 매도가능금융 등이 포함된 투자자산 비중은 15%에 불과하다. 또한 국내 시중은행들의 대출자산 내 부실채권(NPL) 비중은 1% 초반에 불과하다. 대출자산의 약 70%는 담보 및 보증대출이며, 국내 대출이 대부분이다. 문제가 됐던 유럽 주요 은행들은 투자자산의 비중이 52%로 공격적인 자산운용을 하고 있다. NPL 비중도 최대 17.8%에 달한다. 국내 시중은행들은 무형자산과 이연법인세자산 규모도 미미한 수준이다. 지난해 도이체뱅크, 크레딧스위스 등 유럽 주요 은행들이 영업이익을 내고도 대규모 당기순적자가 난 것은 대규모 손상 영업권의 비용처리(Impairment of Goodwill)의 영향이 컸다. 규제수준 대비 잉여자본도 여유가 있다. 이자 미지급 요건 중 가장 규제 강도가 높은 '보통주자본비율(CET1) 5.125% 미충족'을 적용하면 국내은행들은 규제비율 대비 평균 648bp(1bp=0.01%포인트)의 여유가 있다.

2016-08-02 11:33:19 김문호 기자

HMC투자증권, 연 7.0% 제공 ELS 1종 공모

HMC투자증권은 3일부터 이틀간 총 20억원 규모의 원금비보장형 ELS 상품 1종을 공모한다. 'HMC투자증권 ELS 1552호'는 스탠더드앤드푸어스500지수(S&P500), 항셍지수(HSI)와 유로스탁스50지수(EuroStoxx50)를 기초자산으로 하는 1년 만기 원금비보장형 상품이다. 발행 후 3개월 마다 조기 상환기회가 주어지며 최고 연 7.0%의 수익을 지급한다. 이번 공모상품은 금융투자상품 분리에 따라 고위험으로 분류되며, 최소 가입금액은 1백만원으로, HMC투자증권 전국 각 지점 및 홈페이지에서 가입할 수 있다. 투자문의사항은 HMC투자증권 스마트금융센터로 하면 된다.

2016-08-02 11:00:36 김문호 기자

신한금융투자, 베트남, 인도네시아 상장종목 가이드 발간

신한금융투자는 신흥시장인 베트남, 인도네시아 시장에 대한 이해를 돕기 위한 '베트남 상장종목 가이드'와 '인도네시아 상장종목 가이드'를 각각 발간했다고 2일 밝혔다.. 베트남과 인도네시아는 풍부한 내수시장을 바탕으로 2000년 이후 연 평균 5% 이상의 성장률을 기록하고 있는 고성장 국가이다. 또한 외국인의 투자제한을 완화하고 경기부양 정책을 통한 자본시장 활성화에도 많은 노력을 기울이고 있다. 이러한 노력에 힘입어 베트남 호치민 지수와 인도네시아 IDX종합 지수는 올해에만 13%가량 상승하는 모습을 보였고 신한금융투자를 통해 거래된 인도네시아 주식의 월평균 거래대금은 2015년 월평균 거래대금 대비 4배가 넘게 증가해 투자자들의 관심을 대변하고 있다. 이러한 시점에 발간된 베트남, 인도네시아 상장종목 가이드에서는 베트남과 인도네시아의 경제, 증시 지표 및 업종별 대표종목 중심으로 시가총액과 성장성을 고려해 국가별로 엄선된 50 여개의 투자 유망 종목을 만나볼 수 있다. 특히 최근 외국인 보유한도(FOL)가 49%에서 100%로 확대된 베트남 대표기업인 비나밀크(베트남 유제품)와 인도네시아의 종합식품회사인 인도푸드, 인도네시아 통신서비스 제공업체인 텔레코무니카시 등 투자자들이 관심을 보이는 종목도 포함돼 있다. 신한금융투자 글로벌사업부 윤병민 부장은 "저성장이 화두인 상황에서 성장성을 보유한 베트남과 인도네시아 모두 최근 투자자들의 관심이 높다"며 "베트남, 인도네시아 상장종목 가이드가 낯선 동남아시아 주식시장에 관심을 갖는 투자자들에게 큰 도움이 될 것으로 기대한다"고 말했다.

2016-08-02 11:00:00 김문호 기자

[원샷법이 몰려온다] ②M&A시장 꽃핀다...기업구조조정 본격화

'기업 활력 제고를 위한 특별법(원샷법)'은 인수합병(M&A)시장 참여자들의 마음을 설레게 한다. 삼성 현대 등 그룹사들의 지배구조 개편이 본격화될 것이란 기대 때문이다. 원샷법이 시행에 들어가면 규제 완화로 M&A에 따르는 시간과 비용을 크게 줄일 수 있어 기업들이 사업구조조정차원에서 M&A를 적극 활용할 것으로 전문가들은 예상한다. M&A는 기업이 새로운 성장 동력을 확보할 수 있는 좋은 통로다. 뛰어난 기술력이나 성장 잠재력을 단숨에 사들일 수 있기 때문이다. 다만 글로벌 경기 불안 우려와 맞물려 실제 계약이 성사되기까지는 적잖은 시간이 걸릴 것으로 보인다. 일부 전문가는 사는 쪽과 파는 쪽 간 이해관계가 맞지 않아 매물이 장기간 쌓이면 경제 활력도 떨어뜨릴 수 있다고 지적한다. ◆ M&A… 대기업 새 판 짤까 2016년 M&A시장의 키워드는 생존이다. 2014년 말 한화그룹의 삼성 석유화학부문 인수, 2015년 SK C&C와 SK 합병, 제일모직과 삼성물산 합병, SK텔레콤의 CJ헬로비전 인수 등이 이런 사례다. '바꾸지 않으면 죽는다'는 기업인들의 절박한 위기의식을 가장 잘 보여준다. 대기업의 계열사 재편 과정에서 벌어지는 M&A도 적지 않을 것으로 보인다. 2일 국내 한 증권사 IB사업 대표는 "최근 대기업들이 핵심 분야만 남기고 경쟁력이 없는 사업을 주고받고 있다"며 "올해 기업 구조조정과 맞물려 사업 부분이든 기업 부분이든 구조조정이 활발해질 것"이라고 전망했다. 후계구도와 지배구조 개편 과정에서 군살 빼기는 물론 새로운 성장 차원에서 M&A는 꼭 필요하다. 삼성과 비슷한 고민을 안고 있는 현대자동차그룹과 SK그룹 등의 행보도 주목된다. 시장에서는 비주력 계열사를 매각하거나 국내외 특정 기업을 매입해 특정 계열사를 집중 육성하는 방식으로 승계구도 재편에 대비할 것이라는 전망이 나온다. 재벌들의 경영권 승계는 상속문제와 맞물려 있어 M&A를 촉진하는 요인이다. 국내 상속세율은 누진세가 적용되며 30억원 초과시 50%의 세율이 적용된다. OECD 국가 중 캐나다, 호주, 스웨덴 등 11개국은 상속세를 폐지했고, 미국은 상속세율이 40%지만 상속인이 주식을 매각해 차익을 얻을 때 과세하는 과세이연제도를 채택하고 있다. 알짜 매물은 넘쳐 난다. 금융사는 물론 대기업 계열회사와 대우조선해양 등 대형 매물도 많다. 실탄도 넉넉하다. 시민단체 등의 분석에 따르면 작년 말 기준 10대 재벌 상장계열사들의 사내유보금은 총 549조6000억원이다. 1년 전보다 9.1%(45조7000억원) 늘어난 수치다. 30대 재벌로 범위를 확대하면 사내유보금은 753조6000억원이다. 이재현 삼정KPMG 전무는 "M&A를 계획하고 있던 기업들의 경우 원샷법 시행에 따른 세제혜택과 자금지원 및 기업 인수·합병 추진시 절차 간소화 등을 기회요소로 인식하고 있다"고 밝혔다. ◆ 명확한 사업 재편 방향부터 수립해야 기업들은 왜 M&A에 관심을 갖는 것일까. 글로벌 포춘(Global Fortune) 1000기업들을 대상으로 집계한 설문조사에 따르면 최고경영자(CEO)들은 기업 M&A의 주된 목적으로 '혁신(Growth)'과 '생존(Cost Reduction)'을 꼽는다. 레버리지를 극대화한 대마불사(大馬不死)식의 외형성장보다는 기존 주력사업의 영역 내에서 성장과 보완적 M&A전략이 73%를 차지한 것. 하지만 M&A가 만병 통치약은 아니다. 대우건설과 대한통운을 인수한 금호아시아나그룹과 여러 기업을 인수·합병하여 사세를 확장했던 STX그룹이 M&A를 통해 '승자의 저주'에 빠진 대표적인 예다. 전문가들은 바람직한 원샷법 시행을 위해서는 명확한 사업재편 방향성을 수립하고 이해관계자간 공감대를 형성하는 등 대안 마련이 선행돼야 한다고 지적한다. 이재현 전무는 "글로벌 산업 전망, 환경 변화, 경쟁 및 역학관계 등에 대한 통찰력을 바탕으로 명확한 사업재편 방향성을 수립할 필요가 있다"면서 "사업재편 주체 및 정부, 채권자 등 이해관계자간의 충분한 인식이 공유돼야 한다"고 지적했다. 이어 "한국의 지배구조 특수성 하에서 대주주의 인식전환이 필요하다"면서 "논의 과정에서 노조, 공정거래법 이슈 등 주요 제약 요소에 대한 극복방안을 모색해야 한다"고 지적했다.

2016-08-02 10:51:43 김문호 기자

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