메트로신문

삼성자산운용, KODEX 코스닥150 레버리지 상장기념 이벤트!

삼성자산운용은 페이스북 팬을 대상으로 '코스닥이 두근두근! 행복이 더블더블!'이벤트를 진행한다고 17일 밝혔다. 이번 이벤트는 'KODEX 코스닥150 레버리지 ETF' 상장을 기념해 마련됐다. 이 ETF는 코스닥 150지수 일간변동률의 2배를 따라가도록 만들어진 상품으로 적극적으로 코스닥 시장에 참여하고자 하는 투자자를 대상으로 한다. 참여방법은 삼성자산운용 페이스북 페이지에 '좋아요'를 누른 후 퀴즈의 답을 댓글로 달면 된다. '2배'를 연상시키는 센스 있는 이미지를 올리고 친구를 태깅(친구를 댓글로 초대)하면 당첨 확률이 2배가 된다고 회사 관계자는 설명했다. 퀴즈는 오늘 상장된 삼성자산운용의 상품 이름을 댓글로 달면 된다. 힌트는 'KODEX ㅋㅅㄷ150 ㄹㅂㄹㅈ ' 이다. 이벤트 기간은 12월 17일부터 27일까지이며 추첨을 통해 삼성 기어S2 더블패키지, 도미도 피자 더블치즈엣지 등 다양한 경품을 제공한다. 당첨자는 30일 페이스북을 통해 발표한다. 이벤트에 대한 자세한 사항은 삼성자산운용의 페이스북(www.facebook.com/samsungfund ) 에서 확인할 수 있다.

2015-12-17 11:13:25 김문호 기자

KDB대우證, 해외 로보어드바이저 업체와 업무 제휴

KDB대우증권은 지난 여의도 본사에서 유동식 스마트금융본부장과 우대성 프리베서비스코리아 대표 등이 참석한 가운데 성공적인 로보어드바이저 사업 추진을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 이번 업무제휴를 맺은 프리베서비스코리아는 홍콩에 본사를 둔 프리베 파이낸셜의 한국법인이며, 시스템과 빅데이터에 기반해 모델 포트폴리오를 구성한다. KDB대우증권은 프리베서비스코리아와 고객 성향을 파악해 모든 고객에게 100% 맞춤화된 자산관리 서비스를 선보일 예정이다. KDB대우증권 유동식 스마트금융본부장은 "이번 업무 제휴를 통해 해외 로보어드바이저 업체를 국내 투자자들에게 소개할 수 있게 됐다"며 "앞으로도 자신만의 알고리즘을 가진 국내외 다양한 로보어드바이저 업체들과 MOU를 체결할 계획"이라고 말했다. 한편, 지난 14일, 15일 에이서투자자문, 써미트투자자문과 각각 업무협약을 체결했다. 에이서투자자문은 퀀트 금융공학에 의한 시스템에 특화되어 있으며, 써미트투자자문은 리스크 관리 전략과 소수 핵심 컨셉에 집중투자하는 로보어드바이저 업체이다.

2015-12-17 10:03:31 김문호 기자

NH투자증권, TIGER 코스닥150 레버리지 ETF 거래 이벤트 실시

NH투자증권은 내년 3월 11일까지 'TIGER 코스닥150 레버리지 ETF 거래 이벤트'를 실시한다고 밝혔다. 미래에셋자산운용과 함께 하는 'TIGER 코스닥150 레버리지 ETF 거래 이벤트'는 이벤트 기간 동안 TIGER 코스닥150 레버리지ETF를 매일 2억원 이상 거래한 고객 선착순 10명에게 백화점 상품권 5만원을 지급한다. 또한 이벤트 기간을 3회차로 나누어 각 기간에 해당종목을 100만원 이상 거래한 고객 선착순 100명에게 백화점 상품권 1만원을 지급한다. 이번 이벤트는 NH투자증권 홈페이지(www.nhwm.com)에서 신청하면 된다. 미래에셋자산운용의 TIGER 코스닥150 레버리지ETF는 코스닥 150지수의 일간 수익률 2배를 실현하는 것을 목표로 운용되는 ETF다. 정재우 NH투자증권 Smart금융본부장은 "이번 이벤트를 통해 국내 코스닥 시장 대표 종목에 쉽게 분산투자 할 수 있으며 세금 없이 환매가 가능한 TIGER 코스닥150 레버리지 ETF에 관심이 있는 고객에게 좋은 혜택을 드릴 수 있게 됐다"며 "앞으로도 다양한 프로모션으로 고객의 니즈를 충족시킬 수 있도록 노력할 것" 이라고 밝혔다.

2015-12-17 09:27:24 김문호 기자

[美 금리인상](6)자본시장 "바람 앞에 등불" 발 빼는 외국인

코스피가 '바람앞에 등불'처럼 위태롭다. 미국이 금리를 올리면서 충격이 예상되기 때문이다. 지난 16일(현지시각)미국이 9년 만에 기준금리를 올리면서 시장은 공포가 지배하고 있다. 미국이 2008년 이후 고수해온 제로금리 정책을 탈피해 금리인상을 재개하면 우리나라를 비롯한 신흥국에서 외국인 자금이 안전자산을 쫓아 대거 빠져나가면서 외환시장과 주식·채권시장이 충격을 받을 것으로 우려되고 있다. ◆"지켜보자" 안갯속 증시 과거에도 미국의 금리인상은 국내 증시에 악재였다. 90년 이후 미국이 금리를 올린 것은 세 차례다. 1994년(1995년까지 3.00%→6.00%), 1999년(2000년까지 4.75%→6.50%), 2004년(2006년까지 1.00%→5.20%) 에 금리 인상을 했다. 미국의 기침 한번에 한국증시는 독감을 앓았다. 국제금융센터 자료에 따르면 1994년 2월4일 연준이 금리를 3.0%에서 3.25%로 처음 올린 뒤 코스피는 43일간 11.7% 하락했다. 또 1999년 6월30일(4.75%→5.00%) 이후에는 62일간 23%, 2004년 6월30일(1.00%→1.25%) 뒤로는 80일간 23.1% 주저 앉았다. 전문가들은 경기부양을 위한 기준금리 인하 이후 통화정책 정상화(긴축) 목적으로 기준금리를 올리려는 현 상황과 유사한 인상 시기를 1994년과 2004년이라고 평가한다. 문제는 두 시기의 금리 인상 파장이 극명하게 엇갈렸다는 점이다. 1994년 금리 인상은 사전 인상 시그널(신호)이 충분하지 않았고 인상폭 예측도 불가능해 세계 증시에 미치는 파장이 컸다. 당시 미국의 금리 인상은 자본의 급격한 신흥국 이탈을 초래해 1997년 아시아 외환위기를 촉발시킨 요인으로도 지목된다 반면 2004년 인상 시기 때 연준은 그 해 6월부터 2006년 6월까지 장기간에 걸쳐 기준금리를 0.25%포인트씩 단계적으로 올렸다. 아울러 사전에 여러 차례 점진적인 인상을 시사해 시장 충격이 크지 않았다. 전문가들은 당분간 국내 증시의 변동성이 커질 것으로 보고 있다. 김정현 IBK투자증권 연구원은 "미국 기준금리 인상은 불확실성의 해소보다는 글로벌 저성장, 신흥국 통화가치 하락, 신흥국 기업의 부채 우려 등으로 이어질 수 있어 또 다른 불확실성의 시작이라고 봐야 한다"고 지적했다. 노종원 하이투자증권 연구원은 "위험자산 회피 국면이 이어질 것"이라며 "신흥국에서의 자금 이탈로 신흥국 환율의 절상을 기대하기 어렵고, 원유의 공급과잉 해소가 어려워 유가의 반등을 기대하기도 어렵기 때문"이라고 분석했다. 다만 악재 해소 측면에서 긍정적 평가도 있다. 박석현 유진투자증권 연구원은 "FOMC 결과는 얽혀 있는 실타래를 풀어줄 계기가 될 수 있다"며 "연준의 향후 정책기조 및 글로벌 경기에 대한 우려를 진정시키며 위험자산 수익률 회복을 위한 발판이 마련될 수 있을 것"이라고 전망했다. ◆발 빼는 외국인, 신흥국 동조화 가능성 국제금융협회(IIF)에 따르면 지난 3분기 신흥국에서 순유출된 외국인 포트폴리오 자금은 338억 달러(약 40조원)였다. 올해 전체 유출 규모도 5400억 달러에 달할 것으로 추정했다. 한국도 자금유출 흐름에서 자유롭지 못하다. 3분기에 한국에서 109억 달러(약 12조8000억원)가 빠져나가 7월 이후 자료가 없는 중국과 필리핀을 제외한 15개 신흥국 중 유출액이 가장 많았다. 한국은행의 통화신용정책보고서에 따르면 올해 3분기(6∼9월) 중 외국인의 국내채권 보유잔액은 4조1000억원 감소했다. 특히 7월에는 감소폭이 2조6000억원에 달해 유로존 재정위기 영향을 받았던 2012년 9월(-2조8000억원) 이후 최대 감소폭을 기록했다. 벤 버냉키 전 연준 의장이 양적완화 축소 가능성을 언급하면서 긴축발작(테이퍼 탠트럼)이 발생한 2013년 8∼12월에도 국내 외국인 보유채권 잔액이 5개월간 8조2000억원이나 줄기도 했다. 외국인 주식자금도 비슷한 유출 흐름을 보였다. 외국인은 10월 한 달을 제외하고 지난 6월 이후 매달 상장주식을 순매도했다. 상장주식 전체 기준으로 순매도액은 6월 1099억원, 7월 9269억원, 8월 3조6756억원, 9월 1조8574억원, 11월 1조3923억원에 달했다. 이달 들어서도 '팔자'를 지속하고 있다. 금융당국은 최근처럼 완만한 속도의 자금 유출은 큰 문제가 없다고 보고 있다. 나아가 미국이 금리를 인상하더라도 한국경제의 기초여건을 고려할 때 급격한 자본유출이 일어날 가능성이 작다고 보고 있다. 최근 국제신용평가사 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)가 한국 국가신용등급을 사상 최고치로 올린 것 등이 그 근거다. 국제금융센터 임기묵 연구원은 "신흥국 자금흐름은 미 금리 정상화 및 중국경제 향방에 크게 좌우될 전망"이라며 "우리나라는 아직 자금이탈 움직임이 뚜렷하지 않으나, 신흥국 불안이 심화되면 동조화 가능성이 있다"고 말했다.

2015-12-17 07:04:22 김문호 기자

[美 금리인상](4)이주열 한은 총재 깜빡이 바꿀까

이주열 한국은행 총재가 깜빡이를 바꿀 것인가. 미국이 금리인상에 한국 등 전세계 경제가 긴장하고 있다. 한국경제도 영향권에 들었다. 시장에서는 한은의 통화정책 변화여부에 주목하고 있다. 미국의 기준금리 인상은 우리 경제의 회복을 더디게 하고 가계와 기업의 금리 부담을 가중시킬 수 있어 이 총재의 고민은 클 수 밖에없다. 전문가들은 "미국이 금리를 인상하기 시작하면서 우리나라의 장기금리가 따라 오르고 가계와 기업의 부채가 부실화될 수 있다는 우려가 커지고 있다"면서도 미국의 금리가 오르기 시작하면 인상과 동결을 놓고 한은의 고민이 커질 것으로 예상했다. ◆과거 9.7개월 뒤 따라가 "미국 금리 인상이 곧 한국 금리 인상으로 연결되는 것은 아니다" 이주열 한은 총재는 미국이 금리 인상을 하더라도 기준금리를 올릴 생각이 없다는 뜻을 분명히 했다. 기준금리 인상은 시간을 두고 천천히 하겠다는 의미로 풀이된다. 기준금리 인상은 경기 회복세를 막고 가계와 기업의 금리 부담을 가중시킬 수 있다. 한은은 금리가 1%포인트 오르면 10만 가구가 파산위기에 몰릴 것으로 분석한 바 있다. LG경제연구원의 이창선 수석연구위원과 최문박 책임연구원은 "국내 경기 개선과 이에 따른 가계의 소득 및 기업수익의 증가를 동반하지 않으면서 외부적인 요인으로 가계나 기업의 이자 부담이 증가하면 부채의 부실 문제가 악화할 수 있다"고 지적했 이 때문에 한은은 기준금리를 연 1.5% 수준으로 한동안 유지할 가능성이 크다는 전망이 우세하다. 하지만 시장 환경이 그를 놔 둘지는 의문이다. 한국과 미국의 금리 차가 좁혀지면 자본 유출입이 자유로운 우리나라에서 외국인 투자자금의 이탈이 생겨날 수 있다. 문제는 외국 자본의 이탈 규모와 속도라고 전문가들은 지적한다. 벤 버냉키 전 연준 의장이 양적완화 축소 가능성을 언급하면서 긴축발작(테이퍼 탠트럼)이 발생한 2013년 8∼12월에도 국내 외국인 보유채권 잔액이 5개월간 8조2000억원이나 줄어든 바 있다. 경험적으로 볼때 미국이 기준금리를 조정한 뒤 한국은 평균적으로 9.7개월(우리금융경영연구소) 뒤에 뒤따라가는 것으로 조사됐다. 2004년 7월 시작한 미국의 금리 인상기를 보면 금리 조정 시차가 15개월이나 벌어지기도 했다. 미국의 기준금리 변화와 반대 방향으로 한은이 금리를 조정한 경우도 7차례나 있었다. 한 예로 미국은 서브프라임모기지 사태로 2007년 9월 이후 급격한 금리 인하를 단행했지만 우리나라는 2008년 8월에 기준금리를 0.25% 포인트 올렸다. 당시 한은은 국제금융시장 불안, 미국의 경기부진에 따른 불확실성에도 불구하고 인플레이션 기대심리를 완화하려고 기준금리를 인상한다고 밝혔다. 우리금융경영연구소 이정훈 선임연구원은 "기준금리 변화에 시차가 발생하는 이유는 국내경제와 미국경제의 여건 차이에 기인한다"며 "그동안 한은의 기준금리 결정은 미국 기준금리 변화의 방향성보다 국내 경기상황을 더 적극적으로 반영하는 모습"이라고 분석했다. ◆신축적 통화정책 필요 한국과 미국의 장기금리는 함께 움직이는 경향이 컸다. LG경제연구원에 따르면 2008년 글로벌 금융위기 이후 한국과 미국 금리의 단순 상관관계를 살펴보면 1일물과 3개월물 금리의 상관계수는 0에 가깝지만 3년물은 0.18, 10년물은 0.50으로 높아졌다. 글로벌 위기 이전에 양국의 장기금리 상관계수 0.21과 비교하면 연계성이 커졌다. 또 글로벌 위기 이후 미국의 10년 만기 국채수익률이 1% 포인트 변하면 국내의 10년 만기 국채수익률은 0.42% 포인트 변한 것으로 나타났다. 이처럼 미국의 금리 인상으로 국내 장기금리가 상승할 경우 부실한 업종을 중심으로 기업들의 금리 부담이 커진다. 변동금리 대출을 받았거나 신규로 대출을 받을 가계도 이자 부담이 커질 수밖에 없다. 전문가들은 국내 금리가 과도하게 상승하지 않도록 신축적인 통화정책 기조를 유지할 필요가 있다고 제언한다. LG경제연구원의 이창선 수석연구위원과 최문박 책임연구원은 "미국의 정책금리 인상 이후에도 우리나라의 단기 정책금리는 당분간 국내경기, 물가 상황에 근거해 미국과 독립적으로 결정될 수 있지만 장기금리는 상승할 수 있다"고 내다봤다. 한국경제연구원도 '미국 금리인상에 대비한 우리나라 주식시장의 리스크 점검' 보고서를 통해 현재 우리 경제상황이 미국 금리 인상과 한미간 금리차 확대로 시장 불안이 가중됐던 2000년대 초반과 유사하다고 분석했다. 때문에 금리 인상 타이밍이나 인상 폭의 비동조화를 고려해야 한다고 주장했다. 한편 미국이 금리를 올리더라도 한은은 내년에 기준금리를 추가로 내릴 수 있다는 분석도 일각에선 꾸준히 나오고 있다. KDB대우증권 윤여삼 연구원은 "내년 1분기 말에서 2분기 초에는 추가 기준금리 인하가 가능하다는 전망을 유지한다"며 "미국 금리 인상, 올해 3분기 국내 경기 호조, 가계부채 급증 등 금리 인하 반대 요인에도 불구하고 거시경제 안정성은 아직 취약하다"고 설명했다.

2015-12-17 07:03:47 김문호 기자

[美 금리인상](3)'부채절벽'오나 , 기업들"안팎으로 돈빌리기 힘들어지나"

# 지난 11월 SK하이닉스(AA-)의 3년 만기 회사채 1000억원에 대한 수요예측에서는 300억원 가량이 미달했고 500억원 규모의 7년 만기 회사채 수요예측에서는 100억원의 투자 수요만 확인됐다. 아시아나항공도 1000억원의 회사채 발행을 위해 사전 수요예측을 실시했다. 회사채 만기를 2년으로 줄이고, 금리도 연 5% 이상으로 높게 제시했지만 투자자들은 거들떠보지 않았다. 기업들의 자금조달 여건이 더 힘겨워질 전망이다. 기업 구조조정 등 악재가 쌓여있는 상황에서 미국의 금리 인상 걱정에 웃돈을 준다해도 선 뜻 돈을 빌려주겠다는 곳이 없어서다. 해외 차입도 여의치 않다. 미국이 금리를 인상하면서 발행금리 상승이 예고된다. 특히 국제통화기금(IMF) 국제금융협회(IIF) 등이 잇따라 신흥국의 '레버리지(차입투자)'를 경고하면서 수요는 더 위축될 전망이다. 빚을 내고 싶어도 더이상 늘리기 어려운 '부채 절벽'을 걱정하는 목소리도 나온다. ◆웃돈 주고 돈 빌릴 처지 17일 투자금융(IB) 업계에 따르면 내년 만기 도래하는 회사채(일반 회사채 기준) 규모는 공모와 사모를 합쳐 38조2000억원으로 파악된다. 허지만 제 때 자금을 조달하거나 빚을 갚을지는 의문이다. 기업들도 걱정이 앞선다. 회사채 투자심리가 냉각되면서 회사채 가산금리(국고채와 회사채의 금리 차)가 오르고 있기 때문이다. 기업들의 자금 조달이 어려워지면서 웃돈을 주고 돈을 빌려쓸 처지에 놓였다는 얘기다. 가산금리는 올해 상반기 AAA급이 20bp(1bp=0.01%포인트) 내외, AA급이 28bp, A급이 95bp 안팎이었지만 최근 AAA급이 34bp, AA급이 50bp, A급은 120bp까지 높아졌다. 특히 대우조선해양 사태로 조선, 건설 등 수주 업종 금리가 크게 올랐다. 또 한계기업 구조조정이 본격화하면서 회사채 투자심리더 악화할 수 있다. 문제 기업들은 차환이 사실상 불가능할 가능성도 있다. 한국투자증권 김기명 연구원은 "기업실적 및 신용등급 관점에서 부정적 흐름이 이어지면서 보수적 투자성향이 계속될 것이고 미국 금리 인상과 관련한 시장 변동성 확대 우려도 크레딧 수요를 위축시킬 것으로 보인다"면서 "그러나 하반기부터는 크레딧채권시장이 안정을 찾으면서 스프레드는 축소세로 전환될 수 있다"고 전망했다. ◆韓해외채권 293억달러 내년만기…자금조달 비상 해외 차입 여건도 좋은 편은 아니다. 국제금융센터에 따르면 2016년 만기가 도래하는 한국계 외화채권은 293억 달러 규모로 올해 285억 달러보다 소폭 증가할 것으로 분석됐다. 내년에 월평균 상환액은 24억 달러이고 월별로는 9월(48억 달러), 10월(43억 달러), 1월(32억 달러) 순으로 많다. 갚아야할 돈은 줄었지만 발행 금리 상승이 걱정이다. 국제금융센터는 '2016년 한국계 외화채권 발행시장 전망' 보고서에서 "미국 금리 인상에도 글로벌 저성장의 지속에 따른 장기금리의 완만한 상승과 견조한 투자자 수요 등으로 (외화채권의) 발행금리 상승폭은 제한적일 것"이라고 내다봤다. 다만 "미국 연방준비제도(연준)의 전례없는 비전통적 통화정책이 정상화되는 과정에서 나타날 수 있는 시장불안에 유의해야 할 것"이라고 지적했다. 국제금융센터는 미국 연준의 금리 인상이 예상보다 빠르게 이뤄지거나 인상 기조를 중도에 중단할 가능성 등 통화정책에 관한 불확실성이 상당하다고 설명했다. 특히 미국의 금리 인상이 시장의 기대보다 빠른 속도로 진행될 경우 가격 민감도가 높은 장기물에 대한 투자자의 수요가 크게 위축될 가능성이 있다고 전망했다. 빚 상환에 강한 의구심을 보내는 시각도 있다. NH투자증권 강현철 글로벌 자산전략부장은 "신흥국 중 외채 비중이 높은 금융업과 정유·가스업, 그리고 금속채광업도 주의해야 한다"며 "유가 하락에 따른 원자재 수요 감소로 관련업종의 구조조정이나 디폴트 압력이 높아졌다"고 말했다. 훙 트란 IIF 집행상무이사는 "한국 비금융 기업은 보유중인 부채의 수준이 높은데다 12%는 외채여서 금리인상과 원화약세, 경기둔화와 동반되면 기업들이 상환에 어려움을 겪을 수 있다"고 말했다.

2015-12-17 07:03:15 김문호 기자

[美 금리인상](1)한국 경제 미래는, "신흥시장 성장 둔화에 가장 취약"

옐런(미 연방준비제도이사회 의장)이 한국에 슈퍼 허리케인(금리 인상)을 몰고 왔다. 미국의 금리인상이 예견된 이슈였지만 실물 및 금융시장의 어느 한 곳에서라도 '누수'가 발생한다면 그 충격이 경제 전반으로 전염될 잠재적인 위험성이 크다. 특히 정부가 기업 구조조정에 강한 드라이브를 걸고 있는 상황에서 대기업 부실이 드러난다면 금융시장에 예기치 못한 충격이 우려된다. 이미 외국인들은 한국시장에서 짐을 싸고 있다. 다만 미국의 금리 인상이 국내외 금융시장에 미칠 영향은 제한적일 것이란 시각이 많아 불안심리를 키울 필요는 없다는 지적도 나온다. ◆레버리지 경계해야 정부와 시장이 가장 우려하는 시나리오는 복합 충격의 발생이다. 연준의 금리 인상, 중국의 경기 둔화 가능성 등 소위 'G2 리스크' 외에도 원자재 가격 하락에 따른 신흥국의 경제불안, 지정학적 불안 등이 대외적인 주요 잠재 리스크 요인으로 꼽힌다. 시장에서는 이들 리스크가 한꺼번에 맞물려 터진다면 충격은 상상 이상일 수 있다고 경고한다. 한은 내에서도 확대 해석을 경계하지만 긴장을 늦추지 않고 있다. 이주열 한국은행 총재는 "레버리지가 기초경제여건에 비해 지나치게 상승하면 경제주체들의 채무부담을 증대시켜 오히려 소비나 투자 등 경제활동을 제약하게 된다"며 레버리지가 심하면 금융시스템의 안정을 해치거나 국가 신인도를 떨어뜨릴수 있다고 말했다. 이어 "미국 연준(연방준비제도)의 통화정책 정상화에 따라 세계적으로 금융완화의 정도가 점차 줄어들면서 국제금융여건이 지금까지와 다른 방향으로 전개될 가능성이 높다"며 "민간 경제주체와 정책당국은 레버리지를 안정적으로 관리하는 데 더욱 유의해야 할 것"이라고 강조했다. 그러나 미국의 금리 인상 이슈는 이미 시장이 충분히 예견해온 이벤트이고, 신흥국 불안 가능성도 과장된 측면이 있어 지나친 걱정을 경계해야 한다는 지적도 나오고 있다. 이준협 현대경제연구원 경제동향분석실장은 "미국 금리 인상은 예견된 이벤트여서 충격이 크지 않을 것이고 주요 자원 신흥국들도 외환보유고 등 대외건전성이 나쁘지 않다"며 "남미 자원 신흥국의 불안 가능성이 있지만 국내 금융시장에 미치는 영향은 제한적일 것이다"고 말했다. 그는 "미국 금리 인상 후 단기적인 혼란이 있더라도 국내 금융시장은 빠르게 안정을 되찾을 것으로 예상된다"며 "다만 혹시 나타날지 모르는 충격에는 대비해야 한다"고 말했다. 금융당국은 가계부채 대책과 기업 구조조정이 결국 미국의 금리 인상에 대비한 부채관리 정책의 일환인 만큼 현재의 대책들을 착실히 추진하는 한편 금융시장 모니터링을 한층 강화하고 있다. 특히 우리나라의 경우 외환보유액이 크게 증가한 데다 기초 경제여건이 여타 신흥시장국 수준을 비교적 크게 상회하는 등 대응능력이 양호한 것으로 평가된다. 조성훈 연세대 교수는 "미국 금리인상은 단기적으로 외환시장의 불안정성을 초래할 수 있겠지만 이는 충분히 예상된 변화"라며 "오히려 금리인상으로 인한 불확실성 해소가 한국 경제에 긍정적으로 작용할 수도 있다"고 말했다 ◆한국 신흥시장 성장 둔화에 가장 취약…자금 유출 위험도 한국이 글로벌 경제 불균형이 커질 때마다 위험국으로 분류된다. 소규모 개방경제(Small Open Economy)의 한계 때문이다. 대한상공회의소는 '미국 금리 인상의 파급 효과와 대응전략 연구' 보고서를 통해 터키, 남아공, 말레이시아, 아르헨티나 등 주요 위험국에 대한 수출 부진에 대해 주시해야 한다고 경고했다. 특히 이들 신흥국은 중국의 경제 둔화, 원자재 가격 하락 등의 악재까지 겹쳐 최악의 시나리오에도 대비해야 한다고 강조했다. 무디스는 "한국의 신흥시장 수출은 지난 5년간 연평균 10% 증가했는데, 만약 앞으로 연평균 5%씩 감소한다면 이는 한국의 경제성장률을 0.4%포인트 하락시키는 효과를 가져올 것"이라고 전망했다. 특히 한국 경제의 중국 의존도가 높다는 점은 위험 요인이다. 한국의 대 중국 수출 의존도는 무려 25%에 달한다. 중국에 진출하거나 투자한 국내 기업의 수도 많다. 국제신용평가사 무디스는 '2015∼2017 세계경제전망' 보고서를 통해 한국이 GDP의 절반을 중국 등 신흥시장에 의존하고 있다며 중국의 성장 둔화가 가속화되면 한국 GDP 성장률은 연간 2.5%에 불과할 것이라고 밝혔다. 부채도 골칫거리다. 국제금융협회(IIF)는 한국이 올해 1·4분기 기준으로 18개 신흥국 중 국내총생산(GDP) 대비 가계부채 비율이 84%로 가장 높다고 밝혔다. 기업들은 빚으로 연명하고 있다. 한국은행이 지난 6월 펴낸 '금융안정보고서'를 보면 3년 연속 번 돈으로 이자도 못내는 한계기업이 2009년 12.8%에서 지난해 말 15.2%(3295개)로 늘었다. 전체 한계기업의 73.9%는 만성적 한계기업이다. 임종룡 금융위원장은 "기업 부채는 우리 경제의 위험요인이므로 미국의 금리인상, 중국경제의 불안 등을 감안해 주목해서 보고 있다"면서 "비가 올 때 우산을 빼앗지 않으면서도 (가망이 없는) 이들 기업들은 시장에서 정리하는 방안을 모색할 방침"이라고 말했다. 훙 트란 IIF 집행상무이사는 "한국 비금융 기업은 보유중인 부채의 수준이 높은데다 12%는 외채여서 금리인상과 원화약세, 경기둔화와 동반되면 기업들이 상환에 어려움을 겪을 수 있다"고 말했다. 금융 및 자산시장의 붕괴로 이어질 가능성도 있다. 연준이 금리 인상을 단행했던 2004년부터 2006년 사이에 한국에서는 20조원이 넘는 금액이 빠져나갔다. 한국은행 국제수지표에 따르면 2004년 5월부터 2006년 11월까지 주식시장에서 유출된 자금규모가 175억2000달러(약 20조2000억원)에 달했다. IMF는 '세계 금융 안정 보고서' 를 통해 미국의 금리인상에 대한 부적절한 대처로 발생한 충격은 세계 경제의 '탈선'과 주식시장 폭락의 도화선이 될 것이라고 경고한다. 보고서는 선진 또는 신흥시장에서 발생한 충격은 세계 자산시장의 요동과 유동성 축소를 불러와 소비 위축으로 이어질 수 있다고 전했다. 이런 가정에서 세계 경제성장률은 2017년까지 2.4% 줄어들 것이라는 시나리오를 IMF는 내놨다. 이미 슈퍼 달러 시대가 예고되면서 전세계에 있는 돈이 미국으로 향하고 있다. 미국 금리인상 가능성이 구체화되기 시작한 2014년 7월부터 올해 9월까지 미국에 유입된 자금은 총 2300억 달러 규모다.

2015-12-17 07:02:57 김문호 기자

최경수 KRX 이사장 2016년 내년 거래소 구조개편 원년

"2016년에는 거래소 구조 개편을 완성하고 글로벌 시장으로 도약하는 원년으로 삼겠다." 최경수 한국거래소 이사장이 지난 15일 서울 여의도에서 출입기자들과 가진 송년간담회에서 "체제 개편을 통해 거래소 전반의 변화와 혁신을 촉진, 조직경쟁력을 강화해 나갈 것"이라고 밝혔다. 거래소의 지주회사 전환 및 기업공개(IPO)를 통해 거버넌스(지배구조)를 선진화하고, 능력·성과 중심의 비즈니스 조직으로 경영시스템을 혁신하겠다는 구상이다. 지난 9월 새누리당 이진복 의원이 대표 발의한 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 개정안'은 거래소를 지주회사로 바꾸고 코스피·코스닥·파생상품 시장을 개별 자회사 형태로 분리하는 내용을 담고 있다. 개정안의 연내 통과를 목표로 삼았지만, 거래소 본사 소재지를 부산으로 명시하는 부칙 규정을 놓고 의원 간 갈등이 빚어져 처리가 지지부진한 상황이다. 최 이사장은 "선진 거래소들은 굉장히 적극적으로 지주회사 체제로 전환하고 IPO까지 다 이뤘다"며 "그런데 우리는 그동안 공공기관으로 묶여 있으면서 국제화가 뒤처진 편이었고, 사업 다각화 측면에서도 시장 관리·운영에만 치우쳤다"고 지적했다. 최 이사장은 지주회사 전환시 거래소가 아시아의 금융허브로 발돋움할 수 있다고 강조했다. 아울러 시장 간 경쟁을 통해 자본시장의 효율성이 제고되고, 해외 거래소와의 교차상장, 공동지수 및 공동상품 개발 등을 통해 수익원을 다각화할 수 있다고 설명했다. 최 이사장은 "내년부터 중국 상하이증권거래소와 직원 교류를 실시하고, 삼성과 같은 기업들 주식예탁증서(DR ) 방식으로 양국 기업들이 교차 상장할 수 있을 것"이라며 "중국이 2020년 자본시장 개방을 목표로 하고 있는데, 우리도 단계적으로 준비해서 중국과의 거래를 확대해 나갈 것"이라고 설명했다. 최 이사장은 또 내년 거래소의 중점 사업방향을 제시했다. 코스피의 경우 해외 우량기업의 상장을 유치하고, 상장지수펀드(ETF)·상장지수증권(ETN) 라인업을 확대한다는 계획이다. 코스닥시장에서는 오는 21일 창업지원센터를 개소하는 등 스타트업 기업의 창업·상장 지원을 위한 토털 서비스를 구축할 방침이다. 최 이사장은 "내년에는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 편입을 위해 노력하고 정보기술(IT) 시스템 수출을 확대할 생각"이라며 "해외 ETF, ETN 등 글로벌 투자상품 도입을 통해 해외 거래소와의 제휴·협력을 강화해 나갈 것"이라고 말했다.

2015-12-16 15:10:56 김문호 기자

미래에셋은퇴연구소, 중소기업 퇴직연금 도입 20% 미만

퇴직연금을 도입한 중소기업이 10곳 중 2곳이 채 안되는 것으로 나타났다. 또 아직 퇴직연금을 도입하지 않은 중소기업의 81.1%는 도입 계획조차 없는 것으로 조사됐다. 16일 미래에셋은퇴연구소가 발간한 '은퇴리포트 23호'에 따르면 지난 9월 기준 퇴직연금을 도입한 사업장은 29만개, 가입자는 568만명(상용근로자의 51.6%)에 달한다. 그러나 근로자 300인 이상 대기업의 퇴직연금 도입률은 81.2%인 반면, 300인 미만 중소기업은 16.6%에 불과한 것으로 파악됐다. 또 퇴직연금 미도입 중소기업 300개를 대상으로 조사한 결과, 243개 기업이 퇴직연금 도입 계획이 없는 것으로 파악됐다. 이들 243개 기업 가운데 3분의 2는 퇴직연금이 의무화되면 도입을 검토하겠다고 답했다. 나머지 3분의 1은 퇴직연금이 의무화된 이후에도 도입 의지가 약한 것으로 파악됐는데, 주로 매출액과 영업이익이 낮은 기업들이다. 퇴직연금을 도입하지 않은 중소기업들은 제도 도입에 가장 큰 장애요인으로 자금부담(27.5%), 근로자들의 부정적 인식(20.0%), 경영진의 무관심(20.0%) 등을 꼽았다. 반면 퇴직연금을 도입한 중소기업들은 퇴직연금제도에 대한 지식부족(36.5%)을 가장 큰 장애요인으로 지목했다. 김경록 미래에셋은퇴연구소장은 "중소기업 근로자들의 노후준비를 위해 퇴직연금이 꼭 필요하지만 의무화 이후에도 일부 기업은 퇴직연금 사각지대에 머무를 수 있다"면서 "이들을 위한 대책마련이 필요하다"고 말했다. 미래에셋은퇴연구소는 중소기업 근로자의 노후생활 안정을 위한 개선 과제로 의무화 일정을 조속히 확정해야 한다고 제언했다. 또 정보수집이 어려운 중소기업에게 특화된 쉽고 간단한 교육 프로그램과 자료를 개발 보급하는 지원체계도 필요하다고 강조했다.아울러 중소기업이 거래관계 보다 퇴직연금 운영역량에 중점을 두고 사업자를 선정할 수 있도록 필요조치를 강구할 필요가 있다고 지적했다.

2015-12-16 15:10:35 김문호 기자

큰장 선 M&A시장…뭉칫돈 들고 '기웃'

최태원 SK그룹 회장은 경영일선에 복귀하자 마자 그룹 내 싱크탱크인 SK경영경제연구소에 "기존 사업 포트폴리오 틀에서 벗어나 완전히 새로운 사업을 찾거나 그룹의 성격 자체를 새롭게 혁신하라"는 특명을 최근 내린 것으로 전해졌다. 그룹의 체질을 완전히 바꾸겠다는 의지로 풀이된다. CJ와의 빅딜(CJ헬로비젼)도 성사시켰다. SK처럼 인수합병(M&A)을 통해 신사업을 발굴하려는 움직임이 활발하다. 국내외에서 굵직한 기업들이 매물로 나온 데다 기업들의 현금 동원능력도 확충돼 M&A가 새판짜기의 수단으로 매력이 커졌기 때문이다. 일부 기업은 M&A를 위한 자금은 물론 전문 인력까지 확보할 만큼 적극적이다. ◆내년 재계판도 바꿀 M&A 큰 장 선다 16일 산은경제연구소, 자본시장연구원, 한국은행에 따르면 외부 감사 대상 기업 가운데 3년 연속 이자보상배율이 1미만(영업이익으로 이자를 못 갚는 것)인 한계 기업은 2009년 12.8%(2698개)에서 지난해 말 15.2%(3295개)로 늘었다. 이미 금융(대우증권·우리은행·KDB생명), 통신(씨앤엠), 시멘트(쌍용양회) 등 대형 매물이 시장에 나와 있다. 코웨이, 동부제철, 동부익스프레스, 두산DST 등도 기업들을 자극하는 요인이 되고 있다. '한진해운·현대상선 합병' 등 조선·해운업종에 대한 구조조정, 삼성그룹의 방산·화학 계열사를 정리한 '삼성-한화 빅딜', '롯데-삼성 빅딜' 등과 같은 대기업 간 자율적 사업 재편도 이어질 전망이다. 실탄도 넉넉하다. KDB대우증권에 따르면 3·4분기 시가총액 상위 300(제조업 기준)사의 현금 및 현금성자산은 약 128조원 수준이다. 지난해보다 약 32조원 증가했다. 매출액 대비 현금성자산 비중은 2015년 8.1%로 최근 10년 동안 최고 수준이다. 2011년 -1.2%였던 매출액 대비 잉여현금흐름도 1.4% 수준까지 회복했다. 정부도 국내 M&A 시장 활성화에 힘을 보태고 있다. 정부는 경제혁신 3개년 계획 후속대책으로 M&A 시장의 발전을 저해할 수 있는 규제를 완화하고 지원을 강화하고 있다. 삼성그룹은 M&A시장의 큰 손으로 꼽힌다. 실제 이재용 부회장은 올해 경영 전면에 나서면서 적잖은 M&A를 성사시켰다. 이재용 부회장은 비디오 관련 응용 소프트웨어 개발 업체 셀비를 시작으로 사물인터넷(IoT) 개발 업체 스마트싱스, 시스템 에어컨 유통업체 콰이어트사이드, 모바일 프린팅 업체 프린터온을 인수했다. 특히 지난 2월 루프페이 인수는 이 부회장의 M&A 행보 중 백미로 꼽힌다. 최태원 SK그룹 회장도 광폭행보를 보이고 있다. CJ헬로비전에 이어 OCI머티리얼즈까지 굵직한 M&A를 잇따라 성사시켰다. 재계에서는 최 회장의 진두지휘 아래 '공격 경영'에 속도를 내고 있는 SK그룹이 M&A를 통해 그룹의 체질 변화를 시도할 것으로 보고 있다. M&A시장에서 '미다스의 손'으로 불리는 김승연 한화그룹 회장의 행보도 주목받고 있다. 한화그룹이 M&A로 큰 그룹이다. 한화그룹은 지난해 11월 삼성그룹의 방위산업과 화학 계열사 4곳을 사들이는 '빅딜'을 발표해 국내 인수·합병(M&A) 시장에 파란을 일으켰다. 한화 최고재무책임자(CFO) 자리엔 굵직한 M&A 경험이 있는 임원이 상당수 포진해 있다. ◆M&A는 혁신과 생존 문제 글로벌 포춘(Global Fortune) 1000개 기업을 대상으로 집계한 설문조사에 따르면 최고경영자(CEO)들은 기업 M&A의 주된 목적으로 '혁신(Growth)'과 '생존(Cost Reduction)'을 꼽는다. 레버리지를 극대화한 대마불사(大馬不死)식의 외형성장보다는 기존 주력사업의 영역 내에서 성장과 보완적 M&A전략이 73%를 차지한 것. M&A가 생존이란 설명이다. 산은경제연구소 조경진 연구원은 "중국, 일본 등이 해외 M&A를 통해 미래성장산업에 대한 투자를 확대하고 있어 국내업계의 대응이 절실하다"면서 "향후 고부가가치산업으로 성장이 예상되는 레저, 소프트웨어 등에 관심을 기울일 필요가 있다"고 말했다. 이를 위한 선결과제로 M&A에 대한 부정적 인식부터 뿌리 뽑아야 한다는 지적이 적잖다. M&A에 대한 부정적 인식이 많아 대기업들이 진행을 꺼리고 있다는 것이다. 이로 인해 사모투자펀드(PEF) 중심의 M&A가 이어지면서 인수 매물에 한계가 생기게 됐다는 설명이다. IB업계 관계자는 "현금을 충분히 보유하고 있는 대기업들이 리스크 우려 및 부정적 인식에 대한 부담으로 M&A를 꺼리면서 PEF가 시장을 주도하고 있는 상황"이라고 말했다. 또 글로벌 IB들과 경쟁할 수 있는 글로벌 플레이어 육성도 시급한 것으로 지적된다. 아직까지 이같은 크로스보더(국경 간) M&A를 자문할 수 있는 국내 금융회사가 흔치 않다. 역량도 떨어져 이를 뒷받침 하지 못한다는 평가다. 실제 그동안 국내 기업의 크로스보더 M&A는 골드만삭스나 JP모건, 씨티, 크레디트스위스(CS) 등 외국계 IB들이 도맡아 왔다. 일각에서는 환경은 무르익었지만 국내 기업들이 과거 M&A 실패의 트라우마(심리적 충격)에서 벗어나지 못하고 있다는 지적도 있다. 실제로 한화그룹이 대우조선해양 인수전에 뛰어들었다가 금융시장이 급격히 얼어붙으면서 추가 자금을 조달하지 못해 낭패를 봤고, 금호아시아나그룹은 대우건설을 인수한 뒤 어려움을 겪다가 결국 대우건설을 산업은행에 재매각하기도 했다.

2015-12-16 15:10:15 김문호 기자

<아듀 2015증시> ④ IPO 사상 최다

2015년은 기업공개(IPO)의 해였다. 올 들어 코스피 14개사, 코스닥 87개사, 코넥스 37개사 등 총 138개사가 상장했다. 이대로라면 2002년 이후 13년 만에 최대 신규상장 기록을 세우게될 전망이다. 그러나 한국거래소가 내 건 220개 기업 상장목표치는 달성이 어려울 것으로 보인다. 연말 들어 미국의 금리 인상 우려와 공모기업 쏠림 현상 등으로 인해 IPO 시장이 정체되고 있다. ◆올해 IPO, 2002년 이후 최대 16일 증권업계에 따르면 올해 IPO 공모금액은 3조9547억9900만원(11일 기준)에 달한다. 중소형주·대형주 가릴 것 없이 대부분 세자릿수대의 청약경쟁률을 기록하는 등 강세를 보였다. 10월 말 공모주 청약을 실시했던 제주항공의 경우 청약경쟁률이 448.5대 1을 기록했고 청약 증거금만 7조4000억원이 모였다. 올해 청약경쟁률이 가장 높았던 아이쓰리시스템의 경우엔 1507대 1의 경쟁률을 기록했다. 반면 IPO 시장의 '대어'로 꼽혔던 LIG넥스원의 경우 공모주 청약에서는 4.74대 1의 경쟁률에 그쳐 흥행에 실패했다는 평가를 받았다. 올해 IPO(기업공개) 숫자는 138곳으로 2002년 이후 13년만에 최대를 보일 전망이다. 세계 증시와 비교해서도 순위가 오를 전망이다. 올해 1~10월 신규상장기업 수에서 한국은 중국 심천거래소에 이어 2위를 기록했다. 올 들어 나스닥과 뉴욕증권거래소(NYSE)에는 각각 93개, 52개사가 상장했다. 세계거래소연맹(WFE)에 따르면 한국은 지난해 신규상장 순위에서 나스닥 증권거래소(176개사)와 뉴욕증권거래소(116개사)에 이어 3위를 차지했다. 기업공개 규모는 2011년 4조2558억원으로 2010년의 IPO 열풍이 이어질 것으로 기대했지만 이후 2년간 위축된 모습을 보였다. 2012년과 2013년에는 각각 1조94억원, 1조3097억원으로 쪼그라들었다가 지난해 이후 상승 곡선을 그리고 있다. 수익률도 나쁜편은 아니다. 한국거래소에 따르면 11월 30일 기준 올해 유가증권시장(코스피)과 코스닥시장에 상장한 IPO 종목의 공모가 대비 평균 수익률은 각각 17.3%, 7.5%다. 그러나 새내기주 성적표의 양극화 현상을 보였다. 바이오 등 인기 테마는 여전히 수익률 고공행진을 벌이지만 일반 제조업 주가 상승률은 제자리걸음 하거나 오히려 뒷걸음질 쳤다. 11월 말 기준 코스피에서 공모가 대비 수익률이 가장 뛰어난 IPO주는 SK D&D로 무려 168.1%다. 반면 미래에셋생명과 세화아이엠씨 등은 각각 -31.2%와 -40.7%다. 코스닥시장도 마찬가지. 펩트론(293.8%), 제노포커스(106.8%) 등의 주가는 공모가보다 최소 2~3배씩 뛰었다. 하지만 픽셀플러스, 제너셈 등 현 주가가 공모가보다 30~40%를 밑도는 종목도 많다. ◆공모주 펀드 체면 구겨 국내 주식형 펀드가 환매로 몸살을 앓는 가운데 공모주펀드는 투자자들의 뭉칫돈을 빨아들였다. 공모주 투자로 수익을 낼 수 있을 것이란 기대가 높아서다. 하지만 공모주펀드의 올 평균 수익률은 1~2%를 맴돌면서 채권형 펀드에 밀렸다. 공모주펀드는 채권혼합형 상품이다. 전체 자산의 80~90%는 우량 국공채나 하이일드(투기등급) 등 채권을 담아 이자 수익을 챙기고 나머지 10% 안팎을 공모주 등에 투자해 초과 수익을 추구한다. 지난해엔 평균 6.21%의 평균 수익을 냈다. 펀드별로는 하이공모주&배당주10, 하이공모주플러스10, 동양뱅크플러스공모주10, KTB배당플러스찬스 등이 올해 2000억원 안팎의 자금을 모으며 인기몰이를 주도했다. 자산운용사 한 관계자는 "분리과세하이일드펀드는 공모 물량을 많이 배정받는 혜택은 있지만 의무적으로 편입해야 하는 하이일드 채권의 위험요소를 떠안고 있다는 점도 감안해야 한다"고 지적했다. 공모주 열기가 내년에도 이어질 지는 장담하기 힘든 산황이다. 미국의 금리인상이 현실화되면 국내 IPO시장도 직격탄을 맞을 수 있기 때문이다. 또 올해 최대 상장이라는 기저효과도 무시 못하는 상황이다.

2015-12-16 14:12:12 김문호 기자

<KB투자증권과 함께하는 자산관리>(23) '금융계 재편' 아는 만큼 보인다

전통적인 금융비즈니스는 크게 증권, 보험, 은행, 카드 사업으로 구분됐다. 그 중 증권, 보험, 은행을 관통하는 것이 바로 '인터넷 전문'이라는 개념이다. '인터넷 전문'이란 개념은 언제 어디서나 연결할 수 있다는 것이 가장 큰 특징이다. 금융비즈니스에서는 이를 통해 고객의 편의성과 혜택을 키우게 됐다. 특히 증권업에서는 온라인 증권사가 등장하면서 시장의 판도를 흔들어 놓았다. 온라인 증권사들은 저렴한 거래 수수료를 무기로 시장의 '게임 체인저'가 됐다. 이들의 등장으로 기존 증권사들의 수수료 기반 수익이 무너지면서 증권업 재편의 계기가 됐다. 은행과 보험에도 변화의 바람이 불고 있다. 카카오은행과 케이뱅크 등 인터넷 전문은행의 등장이 예고됐고, 보험업에서는 다양한 다이렉트 보험들이 쏟아졌다. 영업 인력 감소를 통한 비용 절감으로 수수료를 낮출 수 있었고, 고객 편의성은 증대됐다. 카드는 비즈니스 특성상 '인터넷 전문'의 개념 진입이 어렵다. 결제라는 특수성 때문이다. 그런데 카드에서도 대변혁이 오고 있다. 카카오페이, 삼성페이 등 간편결제 시스템의 등장이다. 결제 시스템이 모바일로 옮겨지며 간편결제 시장은 급성장을 했다. 무엇보다 금융 기업들이 주목할 점은 보험과 카드 부문에서 증권부문보다 '인터넷 전문'이란 개념의 영향력이 적었다는 것이다. 단순히 중개 수수료를 통해 수익을 얻는 증권업이나 은행업에서는 상대적으로 핀테크 기업의 침투가 쉬운 반면 업무의 전문성과 안정성이 필요한 보험 설계 등의 부문에선 핀테크 기업의 진입이 어렵다는 것은 놓치지 말아야 할 포인트다. 향후 핀테크와 금융비즈니스의 성패는 이런 특성을 얼마만큼 이해하고 전략을 짜느냐에 달려있다고 해도 과언이 아니다. 장우진

2015-12-16 14:11:33 김문호 기자

삼성증권, 연말정산 앞두고 개인퇴직연금(IRP)에 편입 지수형 ELS 선보여

삼성증권은 한국과 유럽의 지수를 기초자산으로, 적어도 원금의 80%는 지급하며 개인퇴직연금(IRP)에 편입하면 세제혜택까지 받을 수 있는 '삼성증권 ELS 12968회'를 17일까지 모집한다. 이 상품은 3년 만기로, 한국(KOSPI200)과 유럽(EuroStoxx50) 지수를 기초자산으로 한다. 6개월마다 상환 가능 시점에 두 지수가 모두 95% 이상(6, 12개월), 90% 이상(18, 24개월), 85%(30개월), 80%(36개월) 이상이면 상환되며, 상환조건을 충족하지 못했더라도 3년의 투자 기간동안 두 지수 모두 60% 미만으로 하락한 적이 없으면 연 3.8%(총 11.4%)로 상환된다. 단, 두 지수 중 하나라도 60% 미만으로 하락한 적이 있고, 만기에 두 지수 모두 80% 이상으로 상승해있지 않으면 원금의 80%를 지급한다. 한편, 12월 들어 연말정산과 IRP에 대한 투자자들의 관심이 높은 상황에서 지수형 ELS는 장기적으로 수익률 제고와 세제혜택까지 받을 수 있는 상품이다. 퇴직연금에 가입한 근로자는 IRP 적립금의 최대 700만원(합산되는 개인연금은 400만원 한도)까지 13.2 ~ 16.5%를 세액공제 받을 수 있다. 또한, IRP에는 최소 원금의 60% 이상을 지급하는 파생결합증권에 한해 총 적립금의 30%까지 동일금융기관 상품을 편입할 수 있다. 삼성증권 관계자는 "연말정산 시즌을 맞아, 상대적으로 높은 수익을 기대할 수 있으면서도 세액공제 혜택까지 누릴 수 있도록 ELS를 IRP에 편입하는 전략을 추천한다"고 설명했다.

2015-12-16 11:01:27 김문호 기자

HMC투자증권, ARS 개선으로 고객 편의성 향상!

HMC투자증권이 고객의 니즈에 부합하는 차별화된 서비스 제공을 위해 ARS(자동응답시스템)을 전면 개선했다. HMC투자증권은 기존 ARS 구조를 이용하기 편리하게 개편하고, 장황한 안내멘트가 고객의 불필요한 대기 시간을 유발할 수 있다고 판단, 안내 멘트를 간결하게 수정함으로써 ARS 이용 시간을 단축시켰다. 또한, 기존 기계식 음성 응대의 단점을 보완하고자 ARS 음성 전체를 듣기에 편안한 성우 음성으로 변경했으며, 평소 고객이 불편함을 호소했던 서비스와 니즈를 적극적으로 분석, 반영하여, ARS를 이용한 신규업무(펀드·대출·청약 등) 서비스를 추가 개발했다. 이 밖에도 ARS를 자주 이용하는 고객에게 유용한 '마이메뉴', '즐겨찾기', 등록한 전화번호로 전화할 경우 별도 계좌인증 없이 비밀번호 입력으로만 이용 가능한 '스피드패스' 기능, ARS 상에서 지점 위치 및 연락처를 전송 받을 수 있는 '지점위치 및 업무시간 안내' 메뉴 등 신규 부가서비스를 개발함으로써 ARS상에서 고객 편의성을 향상 시켰다. HMC투자증권 WM사업본부장 한 석 상무는 "ARS 개선을 통해 향후 ARS에 축적된 빅데이터를 활용하여 고객 개개인의 맞춤 토탈 서비스를 제공할 수 있게 됐다"며 "앞으로는 고객의 불편함을 해소해주는 서비스에서 숨은 니즈를 찾아 먼저 다가가는 서비스로 고객을 만족시킬 수 있는 방법을 지속적으로 연구할 것" 이라고 말했다. 한편, HMC투자증권은 대고객 유선서비스 품질 향상을 위해 이번 ARS 개선에 이어, 오는 2016년 1월에는 지점 콜집중화 시스템을 오픈 할 예정이다.

2015-12-16 10:17:38 김문호 기자

하나금융투자, 불확실한 시장의 투자대안 ELS 등 5종 모집

하나금융투자는 미국의 금리인상의 가시화로 불확실성이 증가된 상황에서 리스크 관리를 위해 녹인이 없는 ELS 3종과 안정성을 중시한 ELB 등 파생결합상품 5종을 18일 오후 1시30분까지 모집한다고 16일 밝혔다. 이번에 모집하는 ELS 3종은 녹인이 없는 구조이다. 1차 상환조건이 85%인 '하나금융투자 ELS 5928회'는 대표적인 선진국 주가지수인 미국지수(S&P500)와 유럽지수(EuroSTOXX50), 일본지수(NIKKEI225)를 기초자산으로 연 5.60%을 추구한다. 월지급식 구조인 '하나금융투자 5930회'는 항셍지수(HSI)와 유럽지수(EuroSTOXX50)를 기초자산으로 연 6.00%를 추구한다. 1차 상환조건이 85%인 '하나금융투자 5931회'는 한국지수(KOSPI200)와 미국지수(S&P500), 유럽지수(EuroSTOXX50)를 기초자산으로 연 5.20%를 추구한다. 또한 저금리로 고민하는 투자자를 위해 최소 연 1.75%을 지급을 보존하는 3개월 만기 '하나금융투자 ELB 427회'도 모집한다. 만기에 기초자산인 미국지수(S&P500)가 기준가 대비 150%이상일 경우에는 연 1.76%를 지급하며, 150%미만일 경우에 연 1.75%를 지급한다. 이와 더불어 한국지수(KOSPI200)와 유럽지수(EuroSTOXX50)를 기초자산으로 연 6.30%를 추구하는 '하나금융투자 5929회'도 모집한다. 김현엽 하나금융투자 프로덕트솔루션실장은 "최근 미국의 금리인상이 가시화 되면서 시장의 불확실성이 높아지고 있다. 이런 시점에 녹인이 없는 ELS 3종과 안정적인 구조의 ELB를 구성하여 리스크 관리에 중점을 둔 상품을 구성하였다."고 말했다. 모집은 각 50억원 한도로, 상품가입은 최소 100만원 이상, 100만원 단위로 청약이 가능하다. ELS 쿠폰은 확정된 수익률이 아니고 운용결과 또는 중도환매에 따라 원금손실이 발생할 수 있다.

2015-12-16 10:02:22 김문호 기자

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