"기가레인, 제품 기술력 바탕으로 본격적인 성장기 진입"-키움

키움증권은 4일 기가레인에 대해 제품 기술력을 바탕으로 본격적인 성장기에 진입할 것이라며 투자의견 매수와 목표주가 1만9000원을 유지했다. 김병기 키움증권 연구원은 "기가레인 3분기 연결기준 실적은 매출액 280억원, 영업이익44억원으로 전망치를 상회했다"며 "LED Etcher의 수익성 극대화와 글로벌 점유율 1위의 시장지배력을 바탕으로 전사 이익개선에 크게 기여했다"고 밝혔다. 김 연구원은 "LED Etcher는 상대적으로 높은 수익성을 시현하고 있다"며 "이는 경쟁사 대비 월등한 제품 기술력을 기반으로 안정적인 수주에 성공했고, 고효율 LED칩의 수요증가에 따라 GaN(갈륨나이트라이드) LED Etcher 같은 고부가가 치 장비의 비중이 늘어난데다 원가절감의 성과도 나타났기 때문"이라고 평가했다. 그는 "RF통신부품 사업부는 부진한 흐름이 3분기까지 이어졌으나, 실적의 저점은 2분기에 지난 것으로 판단된다"며 "4분기부터는 평균판가와 점유율의 동반 상승세가 전개될 것으로 예상된다"고 말했다. 김 연구원은 "4분기 매출액은 321억원, 영업이익 64억원을 기록하며 본격적인 성장국면에 진입할 전망"이라며 "RF통신부품 사업부의 수익성도 턴어라운드 할 전망인데다 LED Etcher는 견조한 수주증가세가 유지되고 있어 전사 실적의 안전판 역할을 할 것"이라고 내다봤다. 그는 또 "올해 매출액은 1105억원, 영업이익 161억원을 기록하며 3년 연속 성장세를 이어갈 것"이라며 "내년 1분기부터 매출이 시작될 것으로 기존사업의 안정화와 함께 신규 사업의 실적기여가 확대되면서 본격적인 성장기에 진입할 것"이라고 덧붙였다.