'대어' 등장에도 얼어붙은 IPO 시장...하반기는?

올해 첫 1조원대 기업공개(IPO) 기업인 '파두'가 기대에 못미치는 주가흐름을 보임에 따라 하반기 IPO시장 흐름에 변수가 발생했다. 파두가 하반기 IPO 시장의 가늠자였던 만큼 앞으로 남은 대형종목의 IPO에 부정적 영향이 우려되고 있다. 10일 금융투자업계에 따르면 IPO 시장의 올해 첫 공모금액 조단위 '대어'로 주목받았던 파두가 지난 7일 상장 첫날부터 부진한 모습을 보였다. 파두는 당일 종가 기준으로 공모가(3만1000원) 대비 11% 급락한 2만7600원에 장을 마쳤다. 이후 공모가를 회복하거나 상회하기도 했으나 여전히 시장의 기대를 충족하지 못하는 흐름을 이어가고 있다는 평가다. 이날 종가 기준으로는 2만8700원에 마감했다. 파두는 물론 최근 상장한 에이엘티, 파로스아이바이오, 버넥트 등 중소형 새내기주들까지 상장 당일 공모가를 밑돌자 IPO 시장 침체 우려가 재점화되고 있다. 올해 첫 대어인 파두의 상장 성공 정도에 따라 IPO 시장의 흐름이 반전될 수 있기 때문이다. 박종선 유진투자증권 연구원은 "파두의 상장 성공 여부에 따라 후속 대어급 종목의 IPO 추진 속도에 영향을 줄 것으로 예상된다"며 "이미 관망세를 보이던 대어급 기업의 IPO 청구가 진행되고 있기 때문"이라고 설명했다. 상반기 IPO 시장은 코스닥 시장에 집중돼 다소 침체된 양상을 보였지만 하반기에는 조단위 '대어급'들의 상장 도전이 예정돼 있다. ▲SGI서울보증보험 ▲두산로보틱스 ▲에코프로머티리얼즈 ▲SK에코플랜트 ▲LG CNS ▲SGI서울보증 등이다. 오광영 신영증권 연구원은 "언급된 대어급 종목들이 IPO를 진행한다면 경우에 따라서는 전망치를 훨씬 뛰어넘는 공모 금액을 기록할 수도 있다"고 주목했다. 신규 상장 종목 가격 변동폭이 공모가 기준 60%에서 400%까지 확대된 만큼 첫 '따따블(공모가의 4배)'이 등장할 가능성도 배제할 수 없기 때문이다. 특히 두산로보틱스, 에코프로머티리얼즈, SK에코플랜트의 시장 예상 평균 시가총액은 약 4조원으로 '초대어' 상장 종목 탄생이 기대되고 있다. 대형 IPO를 주관하게 될 증권사들도 파두의 상장 성공 여부를 통해 하반기 IPO 시장을 가늠자로 여겨왔다. 한 업계 관계자는 "시장의 흐름에 따라 하반기 대형 IPO 일정이 일부 변경될 수 있다"며 "파두의 IPO 흥행 부진 시 대어들의 상장 기대감이나 추진력이 위축될 수 있다"고 예상했다. 반면, 다른 업계 관계자는 "파두의 흥행 정도가 큰 영향력을 미치진 못할 것"이라면서도 "하반기에도 IPO 시장이 침체될 경우, 선순환되지 못하는 '눈먼자금'이 어디에 묶여 있는지를 따져봐야 한다"고 말했다. 이어 시장의 흐름에 따라 IPO 일정이 바뀌는 것은 매년 있는 일이라고 덧붙였다.