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AK홀딩스·노루홀딩스, 우량 자회사 가치 부각…목표가 상향 - 키움

키움증권은 7일 중소형 지주사들의 우량 비상장 자회사 가치가 부각됐다며 AK홀딩스와 노루홀딩스의 목표주가를 각각 6만1000원, 3만1000원으로 상향조정했다. 박중선 연구원은 "AK홀딩스의 지난해 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 2조2000억원, 1089억원, 당기순이익은 1099억원을 기록했다"며 "AK홀딩스가 69.6% 지분을 보유한 제주항공이 지난해 약 240억원의 순익을 낸 것으로 추정되며 2015년 기업공개(IPO)를 할 경우 기업가치가 AK홀딩스에 본격적으로 반영될 것으로 판단한다"고 분석했다. 그는 제주항공 상장시 최근 인터파크와 인터파크INT의 사례와 같은 효과가 나타날 것으로 보고 AK홀딩스의 목표가를 올렸다. 박 연구원은 노루홀딩스 역시 실적 개선과 함께 자회사 가치 향상을 호재로 봤다. 그는 "대형 페인트업체인 노루홀딩스는 지난해 연결기준 매출액과 영업익이 각각 6132억원, 228억원, 순익 360억원을 기록했다"며 "안정적인 원재료 가격과 페인트에 대한 환경기준 강화, 제품별 차별화된 기술력을 바탕으로 노루홀딩스를 포함한 대형 페인트업체들의 실적 개선이 이어질 것으로 판단한다"고 전했다. 이어 "특히 상선 및 시추선용 페인트에 강점을 가진 아이피케이가 올해 500억원 넘는 순익을 기록할 것으로 기대되며 자회사의 풍부한 배당금수익도 노루홀딩스에 호재"라며 목표가를 이처럼 상향했다.

2014-03-07 07:42:22 김현정 기자
경기불황에도 백화점 소비는 늘었다

경기불황에도 불구하고 소비자들의 씀씀이는 커지고 있는 것으로 조사됐다. 여신협회가 신용카드 승인금액을 분석한 결과 지난해보다 가장 높은 증가율은 보인 분야가 백화점인 것으로 나타났다. 6일 여신협회와 금융권에 따르면 지난 1월 상위 10대 업종의 카드승인금액은 25조6400억원으로 지난해 같은 기간 대비 1조1500억원 증가했다. 카드승인 상위 10대 업종은 일반음식점, 주유소, 인터넷상거래, 대형할인점, 슈퍼마켓, 공과금서비스, 백화점, 국산신차판매, 보험, 약국 등이다. 이들 업종 중 가장 높은 증가율을 보인 업종이 백화점이다. 지난 2013년 1월 1조800억원이었던 백화점 카드승인액은 12월 1조5200억원으로 늘더니 올 1월에는 1조6500억원까지 치솟았다. 1년새 5700억원 늘어 52.2%나 증가했다. 뒤를 이어 공과금 승인액이 32.6% 늘었고 슈퍼마켓과 대형할인점도 각각 21.8%, 20.4%의 증가율을 기록했다. 물론 전체 사용금액을 보면 일반음식점이나 주요소가 더 많지만 상승율을 살펴보면 그만큼 백화점에서 구입하는 물품이 늘었다는 것을 알 수 있다. 이에 대해 카드업계에서는 계절적인 요인이 크다고 설명하고 있다. 연말 연시에 명절이 끼어 있어 유통, 특히 백화점을 이용하는 경우가 많아던 것으로 분석하고 있다. 지난 1월 유통관련업종의 카드승인금액은 7조3400억원. 설 연휴 효과 등에 의해 지난해 같은달 보다 1조5800억원 증가했다. 카드업계 관계자는 "백화점 승인액이 많이 늘었다. 전반적으로 소비가 확대 있는 점도 있지만 카드 사용량이 많아지고 있는 점도 고려해야 한다"며 "백화점에서 승인된 카드 금액 크게 늘어난것에 대해서는 명절 등 계절적요인도 영향을 미친것"이라고 설명했다.

2014-03-07 07:30:00 박정원 기자
유나이티드제약, 신제품 판매 호조 기대…목표가 상향 - 신한

신한금융투자는 7일 유나이티드제약의 올해 실적이 내수 회복과 신제품 판매 호조로 양호할 전망이라며 목표주가를 1만3600원으로 상향조정했다. 김응현 연구원은 "유나이티드제약의 지난해 4분기 매출액은 356억원으로 전년 동기 대비 12.8% 증가하고 영업이익은 30억원으로 27.7% 줄어들어 기대치를 밑돌았다"며 "다만 내수 부문이 약가 인하 후 처음으로 15% 늘어난 300억원의 양호한 실적을 기록했다"고 설명했다. 김 연구원은 "2014년 매출액은 내수 회복과 신제품 판매 호조의 영향을 받을 것"이라며 "올해 내수 부문 매출은 주력 품목의 약가 인하 여파로 크게 증가하긴 어렵겠지만 지난해 발매된 고지혈증 치료제 '뉴펙스'와 개량신약 '실로스탄CR'이 선방하면서 1169억원으로 3.5% 증가할 전망"이라고 전했다. 신제품 17종 출시에 대해서도 기대감을 표했다. 김 연구원은 "특히 올해 영업익이 198억원으로 전년 대비 29.8% 늘어날 것"이라며 "외형성장과 함께 지난해 공장 증축에 따른 일회성 비용이 감소하기 때문"이라고 분석했다. 올해 1분기 매출 전망치는 9.7% 증가한 307억원으로 제시했으며 영업익은 6.9% 줄어든 50억원으로 예상했다. 추운 날씨로 의약품 수요가 견조해 순환기계(28.6%), 항생제(3.1%) 등 대부분의 품목이 양호할 것으로 내다봤다. 그는 "높아진 실적 추정치를 반영해 목표주가를 종전 1만2000원에서 1만3600원으로 올린다"고 덧붙였다.

2014-03-07 07:18:10 김현정 기자