NH證 100세 시대 연구소 "개인투자자 생존의 기술, 자산배분이 핵심"
NH투자증권 100세시대연구소가 개인투자자들이 실천할 수 있는 자산배분 전략을 소개하며 "투자에서 중요한 것은 좋은 종목을 찾는 것보다 자산을 어떻게 나눠 담을 것인가"라고 강조했다. NH투자증권은 18일 '개인투자자가 실천할 수 있는 자산배분전략'을 주제로 한 THE100리포트 123호를 발간했다고 밝혔다. THE100리포트는 행복한 100세 시대를 위한 생애자산관리, 고령화 트렌드 등을 다루는 연구자료다. 이번 보고서는 자산배분을 단순한 투자기법이 아니라 불확실한 시장에서 큰 손실을 피하고 지속 가능한 투자 구조를 만드는 핵심 원칙으로 정의했다. 주식, 채권, 현금, 금, 원자재 등 서로 다른 성격의 자산을 함께 보유하면 특정 자산의 부진이 전체 포트폴리오에 미치는 충격을 줄이고 변동성을 완화할 수 있다는 설명이다. 보고서는 특히 개인투자자에게 자산배분의 중요성이 더욱 크다고 강조했다. 개인은 기관투자자에 비해 정보와 시간, 분석 역량에 한계가 있는 만큼 단기적인 고수익을 좇기보다 자신이 감당할 수 있는 위험 수준에 맞춰 분산투자 구조를 갖추는 것이 더 중요하다는 것이다. 정호철 NH투자증권 100세시대연구소 연구위원은 "자산배분은 시장을 완벽하게 예측하는 방법이 아니라 예측이 틀리더라도 쉽게 무너지지 않도록 준비하는 구조"라며 "시장과 싸우기보다 시장에서 자신을 지키는 가장 현실적인 투자 방법"이라고 조언했다. 보고서는 위험성향에 따라 자산배분 비중이 달라져야 한다고 조언했다. 보수형 투자자는 주식 30%, 채권 40%, 현금 30% 수준으로 안정성을 높이고, 중립형은 주식 50%, 채권 30%, 현금 20%로 성장과 안정의 균형을 추구할 수 있다. 공격형은 주식 70%, 채권 20%, 현금 10%로 높은 수익을 추구할 수 있지만 그만큼 변동성도 감수해야 한다. 연령대에 따른 자산배분 기준도 제시했다. 20~30대는 긴 투자 기간을 활용해 주식 비중을 높이고, 40~50대는 자녀 교육과 노후 준비를 고려해 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직하다고 봤다. 60대 이후에는 자산 보전과 유동성 확보를 위해 채권과 현금 비중을 높이는 전략을 추천했다. 개인투자자가 쉽게 실천할 수 있는 대표 전략으로는 '60:40 포트폴리오'와 '올 웨더 포트폴리오'를 소개했다. 60:40 포트폴리오는 주식 60%, 채권 40%로 구성해 성장성과 안정성을 동시에 추구하는 가장 전통적인 자산배분 방식이다. 보고서는 자산배분의 완성은 리밸런싱에 있다고 강조했다. 시장 변동으로 자산 비중이 달라졌을 때 처음 정한 목표 비중으로 되돌리는 과정이 투자 원칙을 유지하고 감정적 매매를 줄이는 데 핵심적인 역할을 한다는 설명이다. 김동익 NH투자증권 100세시대연구소장은 "자산배분은 기관투자자들의 전유물처럼 여겨지지만 오히려 개인투자자에게 더 중요한 전략"이라며 "단기 성과보다 지속 가능성을 추구하는 투자 원칙으로 이해하고 실천한다면 변화하는 금융시장 속에서도 자산관리의 효율성을 높이는 데 큰 도움이 될 것"이라고 말했다. /허정윤기자 zelkova@metroseoul.co.kr
